ID：7640606
時間：2023-12-23 13:23:07
上傳者：琉璃公司的目標是通過提供產品和服務來滿足客戶的需求，并實現(xiàn)自身的盈利。以下是一些行業(yè)報告和趨勢分析，幫助大家了解當前市場的情況。
我公司是以生產電子產品為主,以加工半成品為輔的電子產品公司。公司注冊資金3000萬元,設備先進。主要的市場包括本地市場和國內市場,另外,正積極開發(fā)國際市場。公司的主打產品是p1產品,外加開發(fā)行業(yè)領先的p2、p3產品,實現(xiàn)以高科技產品為主,大眾產品為輔的生產模式。公司開源節(jié)流，注重員工技能培訓，調動員工積極性、能動性。
(一)、管理層討論與分析。
1、報告期內公司經營情況的回顧：公司總體經營情況：
面對激勵的競爭環(huán)境，公司始終堅持走以質量取勝的道路，堅持誠信經營的理念，堅持市場份額與經濟效益并重的原則，堅持攜帶經銷商、供應商共謀發(fā)展，共建雙贏的發(fā)展模式，依靠自主創(chuàng)新。以主打攻勢生產銷售p2、p3產品，第九年初推出市場，爭取先機。公司開源節(jié)流，爭創(chuàng)更高利潤。公司實現(xiàn)銷售收入8609.5萬元，比上年增長454.6%，實現(xiàn)利潤4786.61萬元，比上年增長5408.17萬元，凈資產收益率達670%，取得了良好的經濟效率，進一步鞏固在行業(yè)的地位。
公司主營業(yè)務范圍：生產電子產品，主要生產p2、p3產品。生產所需的原材料比預算中昂貴，庫存等費用也上升了，成本上升會給公司經營帶來很大的壓力，但也有利于加快行業(yè)的整合速度。
面對激烈的市場競爭，面對行業(yè)進行快速整合的市場格局，公司緊緊依“技術、管理、營銷”創(chuàng)新來提升公司的管理水平和綜合競爭能力，不斷提高品牌的影響力和含金量。
(二)公司未來發(fā)展的展望。
1、公司市場份額將進一步提高。第十年，公司將繼續(xù)堅持以技術質量取勝的發(fā)展思路，堅持自主創(chuàng)新，堅持精品戰(zhàn)略，不斷提升產品的技術創(chuàng)新能力和質量水平，不斷提升格力品牌的知名度和含金量，不斷完善獨具特色的營銷模式，抓住空調行業(yè)快速整合的機會，進一步提高市場份額，鞏固行業(yè)領先地位。
2、加速開發(fā)國際市場。出口方面，隨著與海外客戶交流的不斷增加，公司的技術質量優(yōu)勢越來越得到海外客戶的認同。因此，公司p3產品價格比國內同行高一些，客戶也愿意接受。第九年訂單大幅增長，預計至少增長30%。
3、未來兩年資本性開支增大。隨著公司銷量的不斷增大，公司也將相應投資增加產能，同時為了進一步提高技術質量水平，降低成本，確保穩(wěn)定可控的關鍵原材料的供應，公司希望投資提高生產設備的先進性。
綜上所述，第十年年公司經營具體目標是：銷售收入增長25%以上，利潤增長15%以上。
1)審計意見：
審計意見：標準無保留審計意見。
2)財務報表：比較資產負債表(第九年)。
比較利潤表。
會工02表。
第九年12月31。
編報單位：e孚電子股份有限公司日計量單位：萬元。
附注說明：第九年應納稅所得額=第九年利潤總額-第八年凈虧損。
本人擔任長沙國龍酒店財務部經理已有4年多，感謝酒店管理公司及酒店領導對我的信任，讓我有一個鍛煉自己、提高和發(fā)展自己的舞臺，財務部門是酒店的核心部門，財務的工作貫徹了企業(yè)經營管理的各個環(huán)節(jié)，現(xiàn)本人對自己的工作簡單的慨括如下：
一、主要工作：
1、制定并貫徹實施酒店財務管理制定及采購物資管理制定，從制定上堵塞漏洞，嚴格執(zhí)行財務各崗位的規(guī)章制度。
2、組織財務全體人員學習酒店財務內控管理制定將內部控制與內部審計緊密結合，每月進行調價、盤點等自查與監(jiān)督工作，從各項單據(jù)票據(jù)的審核、票據(jù)的填制及印章保管等工作抓起，遵循酒店財務報賬流程，加強財務工作的規(guī)范性，爭取酒店利潤空間的化。
二、財務核算和財務管理工作。
財務部一直人手較少，但在我們高效、有序的組織下，能夠輕重緩急妥善處理各項工作。財務部每天都離不開資金的收付與財務報帳、記帳工作。這是財務部最平常最繁重的工作，一年來，我們及時為各項內外經濟活動提供了應有的支持?；旧蠞M足了各部門對我部的財務要求。
1、加強了財務基礎工作和精細化管理力度信息是一個企業(yè)的神經，而這些信息來源的科學性就給財務的基礎工作提出了挑戰(zhàn)，現(xiàn)在稅控監(jiān)管部門及審計檢查力度的加大我們在基礎工作方面更加嚴謹，因此我們強化了基礎工作，規(guī)范了會計核算，嚴格執(zhí)行國家各項財稅法規(guī)，及時、準確填制各項財務報表，保證會計信息的真實、準確、合法。
2、持續(xù)推進全面預算管理，提高前瞻性財務規(guī)劃力度。
由于全面預算的編制是從業(yè)務計劃出發(fā)將戰(zhàn)略層層落地，以具體的業(yè)務計劃支撐預算數(shù)據(jù)，并由專業(yè)部門歸口審核與業(yè)務相關的預算，以實現(xiàn)公司的運營策略與資源配置的統(tǒng)一，避免了孤立、僵化、就數(shù)字論數(shù)字的預算。預算分解的過程中，也是向各級員工傳達了企業(yè)的目標信息，及企業(yè)面臨的風險和優(yōu)勢，明確個人的任務和責任的過程，說到底是逐級的過程。在執(zhí)行過程中，更注重跟蹤差異分析，及時調整與業(yè)務不相稱的數(shù)據(jù)，因此，一年來全面預算管理工作初見成效，在指導經營發(fā)展，戰(zhàn)略決策，全面有效配置資源上發(fā)揮作用。
3、加強業(yè)務學習，提升理論水平，建設優(yōu)秀財務隊伍。
人是生產力中起決定作用的因素，只有具備扎實的理論基礎，才能指導實踐?！八嚩嗖粔荷怼保虼?，我們有計劃組織全體財務人員學習相關稅收法律知識，提升把握政策的水平，增強團隊學習創(chuàng)新能力，并運用于工作實踐。
三、需加強的工作：
1、通過管理公司審計小組每季度考核工作指出存在的一些問題，我們意識到財務工作中還是存在管理漏洞，需要完善和落實，比如說原始單據(jù)附件的規(guī)范性、付款憑據(jù)的合理依據(jù)、賬務處理的及時性及加強酒店各項收入的監(jiān)督等。
2、堅持嚴格貫徹執(zhí)行年度預算，重點抓成本費用的控制，合理、高效的支配酒店的每一分錢財。爭取利潤的化。
3、不斷加強財務各崗位的專業(yè)知識和職業(yè)道德的培訓、學習，及時了解、掌握國家頒發(fā)的稅法政策、法律法規(guī)。
我國包裝工業(yè)主要包括紙包裝、塑料包裝、包裝印刷、金屬包裝等，金屬包裝行業(yè)產值約占我國包裝產業(yè)總產值的10%左右，主要為食品、罐頭、飲料、油脂、化工、藥品及化妝品等行業(yè)提供包裝服務。
我國金屬包裝行業(yè)自20世紀80年代至今一直處于快速發(fā)展的時期，目前產值已接近1400億元。
圖1：我國金屬包裝占包裝行業(yè)產值的比重圖。
來源：中國產業(yè)信息網，20xx年中國金屬包裝容器市場現(xiàn)狀分析及發(fā)展趨勢預測。
1、行業(yè)特點。
發(fā)展迅速、進入門檻低、競爭激烈。
我國金屬包裝企業(yè)數(shù)量眾多（超過1700家），但多以區(qū)域性、中小型企業(yè)為主。
伴隨過去幾年行業(yè)的快速發(fā)展，金屬包裝行業(yè)的產能也持續(xù)擴張。
行業(yè)競爭非常激烈，逐漸出現(xiàn)產能相對過剩的情況。
圖2：金屬包裝容器制造工業(yè)銷售產值。
來源：中國產業(yè)信息網，20xx年中國金屬包裝容器市場現(xiàn)狀分析及發(fā)展趨勢預測。
2、產業(yè)鏈模式。
金屬包裝業(yè)在整個產業(yè)鏈內處于中游。
上游是原材料供應商，主要是馬口鐵、鋁等原材料冶煉以及加工行業(yè)。
下游是綜合消費品客戶群體，主要是食品、飲料、日用品等行業(yè)。
紅牛、加多寶、露露等都屬于其下游客戶。
圖3：金屬包裝行業(yè)產業(yè)鏈模式圖。
來源：小組整理。
【供給端】上游原材料行業(yè)是典型的周期性行業(yè)。
鍍錫薄板（馬口鐵）價格自20xx年—20xx年持續(xù)下降，原料鋁在20xx年有所回升之后繼續(xù)下跌。
原材料價格變動抑制了產品定價從而影響銷售收入。
20xx年主要原材料價格已觸底回彈，根據(jù)成本加成定價法，可以預計主要產品價格（特別是兩片罐）未來會有所上調。
圖4：馬口鐵價格走勢圖。
來源：中金公司20xx—10—24研報。
圖5：鋁價走勢圖。
來源：中金公司20xx—10—24研報。
【客戶端】金屬包裝下游行業(yè)增速放緩。
如圖6，受宏觀經濟運行持續(xù)放緩以及消費整體疲軟等影響，食品、飲料、日用品等行業(yè)需求增速普遍回落。
下游需求放緩，但前期新建產能卻迎來釋放期，使得短期產能供過于求的現(xiàn)象更加突出。
但20xx年起，隨著消費升級以及供需結構逐步再平衡，金屬包裝行業(yè)有望迎來觸底回升。
此外，金屬包裝的應用領域的不斷拓展，也將成為新的需求增長點。
圖6：金屬包裝下游行業(yè)零售額增速回落圖。
來源：中金公司20xx—10—24研報。
（二）企業(yè)概覽。
中糧包裝主要業(yè)務為投資控股，其附屬公司主要從事消費品包裝產品的生產，是綜合性消費品金屬包裝領域的龍頭企業(yè)之一。
截至20xx年底中糧包裝旗下已擁有26家子公司，在奶粉罐、氣霧罐、旋開蓋等多個細分市場領域均排名第一。
中糧包裝具備出眾的一站式綜合包裝服務能力，擁有領先的技術研發(fā)機構，主導和參與制訂多項包裝產品行業(yè)標準，擁有二百一十九項中國包裝技術專利。
擁有完善的產品質量控制體系和食品衛(wèi)生安全管理體系，產品品質達到美國和歐盟標準。
客戶遍及眾多領域的知名品牌，如加多寶、紅牛、娃哈哈、華潤雪花啤酒、青島啤酒等。
圖7：中糧包裝控股有限公司基本信息。
來源：東方財富網，中糧包裝控股有限公司。
1、業(yè)務板塊。
業(yè)務分三大板塊：占比最大的業(yè)務為馬口鐵包裝、其次是鋁制包裝，最后為塑膠包裝。
圖8：中糧包裝基本業(yè)務圖。
來源：小組整理。
2、重大戰(zhàn)略。
混合所有制改革。
20xx年1月27日，大股東中糧集團完成對奧瑞金27%的股份交割，中糧包裝成功引入產業(yè)資本持股，奧瑞金成為其第二大股東。
混合所有制改革取得實質性進展。
員工持股計劃。
20xx年5月下旬，中糧包裝與員工簽訂股份認購協(xié)議。
本次持股計劃認購對象包括11名核心管理層以及192名其他骨干員工。
兼并收購。
圖9：中糧包裝重大戰(zhàn)略。
來源：小組整理。
二、資產負債表分析。
中糧包裝是一家主營業(yè)務突出的制造業(yè)企業(yè)，無交易性金融資產、持有至到期投資、可供出售金融資產等投資項目，是以核心利潤為主要盈利模式的經營型企業(yè)。
20xx年以來，中糧包裝實行并購戰(zhàn)略、進行重大資產重組，其主營結構也發(fā)生了一些改變，劃分標準也由產成品變成了原材料，從而應對產業(yè)及宏觀經濟不景氣的狀況。
圖10：主營構成的結構性調整。
來源：wind資訊。
（一）貨幣資金。
中糧包裝貨幣資金的余額呈下降趨勢，但總體可以維持經營活動的正常運轉。
在當下經濟不景氣的大壞境下，較低的貨幣資金余額能減少籌資成本，綜上可知，中糧包裝的貨幣資金余額是較為適度的。
（二）應收款項。
中糧包裝的應收款項增長較快，20xx年較13年增長30%。
未回收資金過多，這也是導致貨幣資金變少的原因之一。
雖然在經濟下行期間，同業(yè)競爭加劇，賒銷行為變多，但放款的賒銷政策同樣能刺激存貨周轉，增加銷售，帶來更多的邊際貢獻來削減單位固定成本。
總體來說，應收款項的增加并非好事，中糧包裝應注意壞賬準備計提的準確性，注重分析債務人的經營狀況并進行減值測試，從而規(guī)避資產減值的風險。
較多的應收款項也表明，公司在上下游關系中處于劣勢地位。
圖11：應收和應付賬款及票據(jù)的年度變動情況。
來源：小組整理。
（三）存貨。
中糧包裝的存貨逐年遞減，符合政府倡導的“去庫存、去產能”的大趨勢。
參考每年都保持在17%的毛利率和逐年上漲的存貨周轉率，可以得出，中糧包裝以高應收賬款刺激存貨周轉的舉措基本是成功的。
表1：關于存貨的財務指標。
來源：wind咨詢。
圖12：存貨的年度變動情況。
來源：小組整理。
（四）兩大比率。
綜合分析流動資產整體質量，可發(fā)現(xiàn)其流動比率、速動比率近兩年普遍大于2，這說明其流動資產對流動負債有一定的保證能力。
20xx年以來，兩大比率顯著性上升，其原因在于：首先，行業(yè)危機加劇，集團深化資產重組；其次，中糧包裝放棄短期借貸，利用長期負債來實現(xiàn)擴張戰(zhàn)略，短期缺口由利潤積累來彌補。
圖13：流動比率、速動比率的年度變動趨勢。
來源：小組整理。
（五）非流動資產。
中糧包裝的固定資產凈值、商譽及無形資產、土地使用權在20xx年有顯著性上升，與之相對應的是集團共在三地安裝兩片罐生產線、收購維港實業(yè)及其多家塑料包裝子公司、在杭州安裝高速鋁制單片罐生產線的擴張戰(zhàn)略。
而20xx年之后，商譽及無形資產、土地使用權都有回落趨勢，一方面是由于制造業(yè)技術更新?lián)Q代快，另一方面則是由于土地使用年限的減少。
財務分析的主體，包括權益投資人、債權人、經理人員、政府機構和其他與企業(yè)有利益關系的人士。他們出于不同目的使用財務報表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。
投資人。
投資人是指公司的權益投資人即普通股東。普通股東投資于公司的目的是擴大自己的財富。他們所關心的，包括償債能力、收益能力以及風險等。
權益投資人進行財務分析，是為了回答以下幾方面的問題：
1、公司當前和長期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大變動的影響；
2、財務狀況如何，公司資本結構決定的風險和報酬如何；
3、與其他競爭者相比，公司處于何種地位。
債權人。
債權人是指借款給企業(yè)并得到企業(yè)還款承諾的人。債權人關心企業(yè)是否具有償還債務的能力。債權人可以分為短期債權人和長期債權人。債權人的主要決策是決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回債權。他們進行財務報表分析是為了回答以下幾方面的問題：
1、公司為什么需要額外籌集資金；
2、公司還本付息所需資金的可能來源是什么；
3、公司對于以前的短期和長期借款是否按期償還；
4、公司將來在哪些方面還需要借款。
經理人員。
經理人員是指被所有者聘用的、對公司資產和負債進行管理的個人組成的團體，有時稱之為“管理當局”。
經理人員關心公司的財務狀況、盈利能力和持續(xù)發(fā)展的能力。經理人員可以獲取外部使用人無法得到的內部信息。他們分析報表的主要目的是改善報表。
政府機構有關人士。
政府機構也是公司財務報表的使用人，包括稅務部門、國有企業(yè)的管理部門、證券管理機構、會計監(jiān)管機構和社會保障部門等。他們使用財務報表是為了履行自己的監(jiān)督管理職責。
其他人士。
其他人士：如職工、中介機構（審計人員、咨詢人員）等。審計人員通過財務分析可以確定審計的重點，財務分析領域的逐漸擴展與咨詢業(yè)的發(fā)展有關，一些國家“財務分析師”已經成為專門職業(yè)，他們?yōu)楦黝悎蟊硎褂萌颂峁I(yè)咨詢。
財務分析的對象是企業(yè)的各項基本活動。財務分析就是從報表中獲取符合報表使用人分析目的的信息，認識企業(yè)活動的特點，評價其業(yè)績，發(fā)現(xiàn)其問題。
企業(yè)的基本活動分為籌資活動、投資活動和經營活動三類。
籌資活動是指籌集企業(yè)投資和經營所需要的資金，包括發(fā)行股票和債券、取得借款，以及利用內部積累資金等。
投資活動是指將所籌集到的資金分配于資產項目，包括購置各種長期資產和流動資產。投資是企業(yè)基本活動中最重要的部分。
經營活動是在必要的籌資和投資前提下，運用資產賺取收益的活動，它至少包括研究與開發(fā)、采購、生產、銷售和人力資源管理等五項活動。經營活動是企業(yè)收益的主要來源。
企業(yè)的三項基本活動是相互聯(lián)系的，在業(yè)績評價時不應把它們割裂開來。
財務分析的起點是閱讀財務報表，終點是做出某種判斷（包括評價和找出問題），中間的財務報表分析過程，由比較、分類、類比、歸納、演繹、分析和綜合等認識事物的步驟和方法組成。其中分析與綜合是兩種最基本的邏輯思維方法。因此，財務分析的過程也可以說是分析與綜合的統(tǒng)一。
財務報表分析不同于企業(yè)分析、經營分析和經濟活動分析等概念。
文檔為doc格式。
(一)、總體財務績效水平。
1、公司簡介、，
2、宏觀經濟分析。
(3)、行業(yè)狀況分析。
(4)、所在產業(yè)發(fā)展趨勢分析。
(5)、公司在行業(yè)中的地位及優(yōu)劣勢分析。
報表及總體評價、：企業(yè)財務狀況及經營成果的總體評價。
項目。
公司評價。
(一)、資產負債表。
1、企業(yè)自身資產狀況及資產變化說明:公司本期的資產比去年同期增長xx%。資產的變化中固定資產增長最多,為xx萬元。企業(yè)將資金的重點向固定資產方向轉移。應該隨時注意企業(yè)的生產規(guī)模,產品結構的變化,這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿?也決定了企業(yè)的生產經營形式。因此,建議投資者對其變化進行動態(tài)跟蹤與研究。流動資產中,存貨資產的比重最大,占xx%,信用資產的比重次之,占xx%。流動資產的增長幅度為xx%。
在流動資產各項目變化中,貨幣類資產和短期投資類資產的增長幅度大于流動資產的增長幅度,說明企業(yè)應付市場變化的能力將增強。信用類資產的增長幅度明顯大于流動資產的增長,說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想,企業(yè)受第三者的制約增強,企業(yè)應該加強貨款的回收工作。存貨類資產的增長幅度明顯大于流動資產的增長,說明企業(yè)存貨增長占用資金過多,市場風險將增大,企業(yè)應加強存貨管理和銷售工作。
總之,企業(yè)的支付能力和應付市場的變化能力一般。
2、企業(yè)自身負債及所有者權益狀況及變化說明:。
從負債與所有者權益占總資產比重看,企業(yè)的流動負債比率為xx%,長期負債和所有者權益的比率為xx%。說明企業(yè)資金結構位于正常的水平。企業(yè)負債和所有者權益的變化中,流動負債減少xx%,長期負債減少xx%,股東權益增長xx%。流動負債的下降幅度為xx%,營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負債的變化引起流動負債的下降,主要是應付帳款的降低引起營業(yè)環(huán)節(jié)的.流動負債的降低。
本期和上期的長期負債占結構性負債的比率分別為xx%,xx%,該項數(shù)據(jù)比去年有所降低,說明企業(yè)的長期負債結構比例有所降低。盈余公積比重提高,說明企業(yè)有強烈的留利增強經營實力的愿望。未分配利潤比去年增長了xx%,表明企業(yè)當年增加了一定的盈余。未分配利潤所占結構性負債的比重比去年也有所提高,說明企業(yè)籌資和應付風險的能力比去年有所提高。
總體上,企業(yè)長期和短期的融資活動比去年有所減弱。
企業(yè)是以所有者權益資金為主來開展經營性活動,資金成本相對比較低。
(二)、利潤及利潤分配表。
主要財務數(shù)據(jù)和指標如下:。
當期數(shù)據(jù)。
上期數(shù)據(jù)。
主營業(yè)務收入。
主營業(yè)務成本。
營業(yè)費用。
主營業(yè)務利潤。
管理費用。
財務費用。
營業(yè)利潤。
營業(yè)外收支凈。
利潤總額。
所得稅。
凈利潤。
毛利率(%)。
凈利率(%)。
成本費用利潤率(%)。
凈收益營運指數(shù)。
1.利潤分析。
(1)、利潤構成情況。
本期公司實現(xiàn)利潤總額xx萬元。
其中,經營性利潤xx萬元,占利潤總額xx%;營業(yè)外收支業(yè)務凈額xx萬元,占利潤總額xx%。
(2)、利潤增長情況。
本期公司實現(xiàn)利潤總額xx萬元,較上年同期增長xx%。
(一)集團利潤額增減變動分析
1.水平分析
2.結構分析
(二)各生產分部利潤分析
1、生產本部(含qy分廠)利潤增減變動分析：
2、一季度ay分公司利潤增減變動分析：
(一)銷售收入結構分析：
(二)銷售收入的銷售數(shù)量與銷售價格分析：
(三)銷售收入的賒銷情況分析
(一)產品銷售成本分析
(二)各項費用完成情況分析
(一)現(xiàn)金流量表增減變動分析
(二)現(xiàn)金流量分析
(一)獲利能力分析
(二)短期償債能力分析
(三)長期償債能力分析
(一)銷售成本的增長率大于產品銷售收入的增長率
(二)借款增加，獲利能力降低，償債風險加大
1.重點關注
2.問題重點綜述
由于人民幣銷售價格的同比下落，銷售成本又居高不下，銷售毛利率下降，利潤總額同比減少50.5萬元;賒銷收入同比增加，不良及風險應收款項比例加大;經營現(xiàn)金凈流量不足以抵付經營各項支出;負債及應付款項、利息增加，貸款還本付息壓力加重;但銷售、生產還較正常，資產負債率稍高，也算正常，目前短期還債能力較強。
市干休所根據(jù)市編委核定數(shù)為：事業(yè)編制8人，在職職工8人，臨時工2人，退休1人。
主要工作職責是做好離休老干部服務管理工作。管理范圍是：安置在干休所（含自建點）離休干部有八十六人，住戶一百三十六戶（分布在三個不同地段）。老干部宿舍樓和辦公活動樓共有8幢的水電、房屋維修等管理。
干休所內設有：兩個活動室、兩個閱覽室、兩個醫(yī)療室、一個理發(fā)室，服務車輛6部。
由于干休所結構復雜、情況特殊，20xx年在執(zhí)行中按年初預算指標218500元，經費嚴重不足。年終決算財政撥款238085元，其他收入5831.70元，收入合計243916.70元；全年支出243916.70元（不含超支35008元）。
市財政20xx年撥入經費238085元，與上年財政撥入經費259856元相比減少了8.38，20xx年經費支出決算數(shù)是243916.70元，與上年同期支出265427.69元相比，少開支21510.99元。其中20xx年水電費開支23555.13元，比上年水電費支出30520.70元，少開支6965.57元；20xx年車輛費用開支39937.30元，比上年同期支出數(shù)44294.05元，少開支4356.75元。
由于現(xiàn)在干休所老干部高齡化，發(fā)病率高，造成看病、生活用車多，個別重病號老干部年均用車次數(shù)高達二百八十次。收老干部坐車費每公里仍按七十年代有關規(guī)定0.16元，至今不變。而每輛車每年經費核定數(shù)7000元，但實際每輛車每年養(yǎng)路費1800元，保險費4000元（按部份保），車輛和駕駛員年檢費1500元，車輛維修保養(yǎng)費3000元，汽油費4000元，每輛車每年至少超支7300元。
三、存在問題。
老干部宿舍樓房多，且都是上世紀70年代修建，加上公共場所大，公用下水道、化糞池、自來水管道嚴重老化，年久失修，經費困難，無法維修，給老干部生活帶來極大不便。
四、建議要求。
為了加強管理，提高服務質量。我們要求：
1、盡快解決干休所土地證的問題以防國有資產流失，需經費2萬元；
2、解決自來水管道改裝問題需經費8萬元。(以上兩項預算經費經有關部門測算)。
文檔為doc格式。
通過對企業(yè)的財務報表進行分析可以了解企業(yè)整體的財務管理水平，本選題旨在對柏杉林木業(yè)有限公司的財務報表進行分析從而反映出公司整體的財務狀況、經營成果和現(xiàn)金流量的情況，但是單純從財務報表上的數(shù)據(jù)還不能直接或間接說明企業(yè)的財務狀況，特別是不能說明企業(yè)經營狀況的好壞和經營成果的高低，因此通過各種方法對企業(yè)財務報表進行分析，找出企業(yè)存在的不足，為企業(yè)的管理者更好的經濟決策提供依據(jù)，并且提升企業(yè)經濟效益。
二、本課題在國內外的研究現(xiàn)狀。
國內學者陳曉紅(2010)在《完善企業(yè)財務分析指標體系的思考》一文中認為科學合理的財務分析指標體系，對于企業(yè)決策者和信息使用者來說顯得十分重要。張新民、錢愛民在(2008)《財務報表分析精要》中指出，目前常用的財務狀況的方法包括比率分析法、比較分析法、趨勢分析法。荊新、王化成(2009)在《財務管理學》中寫道：財務報表的分析經歷了由資產負債表到利潤表再到現(xiàn)金流量表的分析，也經歷了一個由外部分析擴大到內部分析的過程。
戴維。f.霍金斯教授結合實際的企業(yè)情況寫出了《公司財務報表與分析一書》(2002)一文，文中對財務報表在公司管理過程中的作用給予了肯定。日本著名會計學專家森疼一男(2008)針對日本企業(yè)活動對財務的影響寫出了《企業(yè)經濟活動與財務分析》，其中指出現(xiàn)金流量表在企業(yè)發(fā)展過程中的作用，逐漸使財務報表充實完善。
三、課題研究的內容及擬采取的辦法。
本課題主要的研究內容是：
1、介紹柏杉林木也業(yè)有限公司概況。
2、對柏杉林木業(yè)有限公司的財務報表進行分析，主要進行資產負債表和利潤表分析，以及償債能力分析，營運能力分析，獲利能力分析，發(fā)展能力分析。
3、通過以上分析找出公司存在的問題。
4、針對上面提出的問題提出相對應的建議。
擬采取的方法有：
1、趨勢分析法：根據(jù)企業(yè)近幾年的會計報表，比較各個有關項目的金額、增減方向及幅度，從而揭示當期財務狀況和經營成果的增減變化及其發(fā)展趨勢。
2、比率分析法：在同一財務報表的不同項目之間，或在不同報表的有關項目之間進行對比，以計算出的比率反映各個項目之間的相互關系，據(jù)此評價企業(yè)的財務狀況和經營成果。
3、因素分析法：確定影響綜合性指標的各個因素，按照一定的順序逐個用是技術替換影響因素的基數(shù)，借以計算各項因素影響程度。
四、課題研究中的主要難點及解決辦法。
主要難點：
1、由于理論知識不足，在做財務報表分析時有些問題分析不透徹。
2、資料收集困難，大量重要信息可能獲取不全面。
解決辦法：
1、系統(tǒng)學習財務報表，會計，財務管理相關書籍，認真學習相關理論、分析方法，針對企業(yè)現(xiàn)狀進行分析，就相關問題與同學討論分析或咨詢指導教師。
2、通過多種途徑查閱資料，參閱相關企業(yè)財務報表分析方法及情況，及時與企業(yè)溝通以獲得更多的內部資料，結合實際提出合理化的建議。
3、向指導老師咨詢，與同學互相討論。
五、畢業(yè)設計(論文)工作進度計劃。
第六周至第七周開題報告準備及開題答辯。
第八周撰寫論文提綱。
第九周至第十周論文初稿，外文譯文。
第十一周至第十三周論文修改。
第十四周至第十五周論文定稿、輸出、答辯準備。
第十六周畢業(yè)論文答辯。
六、主要參考文獻(或資料)。
[1]曹陽。我國新舊合并財務報表相關準則差異分析[j].會計之友。2007(07)。
[2]高敏，唐洪廣。合并財務報表處理規(guī)定的主要變化[j].財會月刊。2007(19)。
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資產負債表是反映上市公司會計期末全部資產、負債和所有者權益情況的報表。通過資產負債表，能了解企業(yè)在報表日的財務狀況，長短期的償債能力，資產、負債、權益和結構等重要信息。
（一）對資產負債表中資產類科目的分析。
在資產負債表中資產類的科目很多，但投資者在進行上市公司財務報表的分析時重點應關注應收款項、待攤費用、待處理財產凈損失和遞延資產四個項目。
1.應收款項。（1）應收賬款：一般來說，公司存在三年以上的應收賬款是一種極不正常的現(xiàn)象，這是因為在會計核算中設有“壞賬準備”這一科目，正常情況下，三年的時間已經把應收賬款全部計提了壞賬準備，因此它不會對股東權益產生負面影響。但在我國，由于存在大量“三角債”，以及利用關聯(lián)交易通過該科目來進行利潤操縱等情況。因此，當投資者發(fā)現(xiàn)一個上市公司的資產很高，一定要分析該公司的應收賬款項目是否存在三年以上應收賬款，同時要結合“壞賬準備”科目，分析其是否存在資產不實，“潛虧掛賬”現(xiàn)象。（2）預付賬款：該賬戶同應收賬款一樣是用來核算企業(yè)間的購銷業(yè)務的。這也是一種信用行為，一旦接受預付款方經營惡化，缺少資金支持正常業(yè)務，那么付款方的這筆貨物也就無法取得，其科目所體現(xiàn)的資產也就不可能實現(xiàn)，從而出現(xiàn)虛增資產的現(xiàn)象。（3）其他應收款：主要核算企業(yè)發(fā)生的非購銷活動的應收債權，如企業(yè)發(fā)生的各種賠款、存出保證金、備用金以及應向職工收取的各種墊付款等。但在實際工作中，并非這么簡單。例如，大股東或關聯(lián)企業(yè)往往將占用上市公司的資金掛在其他應收款下，形成難以解釋和收回的資產，這樣就形成了虛增資產。因此，投資者應該注意到，當上市公司報表中的“其他應收款”數(shù)額出現(xiàn)異常放大時，就應該加以警惕了。
2.待處理財產凈損失。不少上市公司的資產負債表上掛賬列示巨額的“待處理財產凈損失”，有的甚至掛賬達數(shù)年之久。這種現(xiàn)象明顯不符合收益確認中的穩(wěn)健原則，不利于投資者正確評價企業(yè)的財務狀況和盈利能力。
3.待攤費用和遞延資產。待攤費用和遞延資產并無實質上的重大區(qū)別，它們均為本期公司已經支出，但其攤銷期不同?！按龜傎M用”的攤銷期在一年以內，而“遞延資產”的攤銷期超過一年。從嚴格意義上講，待攤費用和遞延資產并不符合資產的定義，但它們似乎又同未來的經濟利益相聯(lián)系，而且在會計實務中，不少人也習慣于把已發(fā)生的成本描繪為資產。
（二）對資產負債表中負債類科目的分析。
投資者在對上市公司資產負債表中負債類科目的分析中，重點應關注其償債能力。主要通過以下幾個指標分析：
1.短期償債能力分析。（1）流動比率：流動比率即流動資產和流動負債之間的比率，是衡量公司短期償債能力常用的指標。一般來說，流動資產應遠高于流動負債，起碼不得低于1∶1，一般以大于2∶1較合適。其計算公式是：流動比率=流動資產/流動負債。但是，對于公司和股東，流動比率也不是越高越好。因為，流動資產還包括應收賬款和存貨，尤其是由于應收賬款和存貨余額大而引起的流動比率過大，會加大企業(yè)短期償債風險。因此，投資者在對上市公司短期償債能力進行分析的時候，一定要結合應收賬款及存貨的情況進行判斷。（2）速動比率：速動比率是速動資產和流動負債的比率，即用于衡量公司到期清算能力的指標。一般認為，速動比率最低限為0.5∶1，如果保持在1∶1，則流動負債的安全性較有保障。因為，當此比率達到1∶1時，即使公司資金周轉發(fā)生困難，也不致影響其即時償債能力。其計算公式為：速動比率=速動資產/流動負債。該指標剔除了應收賬款及存貨對短期償債能力的影響，一般來說投資者利用這個指標來分析上市公司的償債能力比較準確。
2.長期償債能力分析。（1）資產負債率、權益比率、負債與所有者權益比率，這三個比率的計算公式為：資產負債率=負債總額/資產總額；所有者權益比率=所有者權益總額/資產總額；負債與所有者權益比率=負債總額/所有者權益總額。資產負債率反映企業(yè)的資產中有多少負債，一旦企業(yè)破產清算，債權人得到的保障程度如何；所有者權益比率反映所有者在企業(yè)資產中所占份額，所有者權益比率與資產負債率之和為1；負債與所有者權益比率反映的是債權人得到的利益保護程度。投資者在看財務報表時，只要看一下資產、負債、所有者權益、無形資產總額這幾項，便可大概看出該企業(yè)的長期償債能力狀況，這三個比率只有在同行業(yè)、不同時間段相比較，才有一定價值。（2）長期資產與長期資金比率。其公式為：長期資產與長期資金比率=（資產總額-流動資產）/（長期負債+所有者權益）。這一指標主要用來反映企業(yè)的財務狀況及償債能力，該值應該低于100％，如果高于100％，則說明企業(yè)動用了一部分短期債務來購置長期資產，這樣就會影響企業(yè)的短期償債能力，其經營風險也將加大，實為危險之舉。
在財務報表中，企業(yè)的盈虧情況是通過利潤表來反映的。利潤表反映企業(yè)一定時期的經營成果和經營成果的分配關系。它是企業(yè)生產經營成果的集中反映，是衡量企業(yè)生存和發(fā)展能力的主要尺度。投資者在分析利潤表時，應主要抓住以下幾個方面：
（一）利潤表結構分析。
（二）通過分析關聯(lián)交易判斷上市公司利潤的來源。
上市公司為了向社會公眾展現(xiàn)自己的經營業(yè)績，提高社會形象，往往利用關聯(lián)方間的交易來調節(jié)其利潤，主要分析方法有以下幾種：
1.增加收入，轉嫁費用。投資者在進行投資分析時，一定要分析其關聯(lián)交易，特別是母子公司間是否存在著相互關聯(lián)交易，轉嫁費用的現(xiàn)象，對于有母子公司關聯(lián)交易的，一定要將其上市公司的當年利潤剔除掉關聯(lián)交易虛增利潤。
2.資產租賃。由于上市公司大部分都是從母公司剝離出來的，上市公司的大部分資產主要是從母公司以租賃方式取得的。從而租賃資產的租賃數(shù)量、租賃方式和租賃價格就是上市公司與母公司之間可以隨時調整的閥門。有的上市公司還可將從母公司租來的資產同時轉租給母公司的子公司，以分別轉移母公司與子公司之間的利潤。
3.委托或合作投資。（1）委托投資。當上市公司接受一個周期長、風險大的項目時，則可將某一部分現(xiàn)金轉移給母公司，以母公司的名義進行投資，將其風險全部轉嫁到母公司，卻將投資收益確定為上市公司當年的利潤。（2）合作投資。上市公司要想配股其凈資產收益率要達到一定的標準，公司一旦發(fā)現(xiàn)其凈資產收益率很難達到這個要求，便倒推出利潤缺口，然后與母公司簽訂聯(lián)合投資合同，投資回報按倒推出的利潤缺口確定，其實這塊利潤是由母公司出的。
4.資產轉讓置換。一般來說上市公司通過與母公司資產轉讓置換，從根本上改變自身的經營狀況，長期擁有“殼資源”所帶來的配股能力，對上市公司及其母公司都是一個雙贏戰(zhàn)略。通常上市公司購買母公司優(yōu)質資產的款項掛往來賬，不計利息或資金占用費，這樣上市公司不僅獲得了優(yōu)質資產的經營收益，而且不需付出任何代價，把風險轉嫁給母公司。另外上市公司往往將不良資產和等額的債務剝離給母公司或母公司控制的子公司，以達到避免不良資產經營所產生的虧損或損失的目的。
現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定時期內現(xiàn)金流入、流出及其凈額的報表，它主要說明公司本期現(xiàn)金來自何處、用往何方以及現(xiàn)金余額如何構成。投資者在分析現(xiàn)金流量表時應注意以下幾個方面：
（一）現(xiàn)金流量的分析。
一些公司會通過往來資金操縱現(xiàn)金流量表。上市公司與其大股東之間通過往來資金來改善原本難看的經營現(xiàn)金流量。本來關聯(lián)企業(yè)的往來資金往往帶有融資性質，但是借款方并不作為短期借款或者長期借款，而是放在其他應付款中核算，貸款方不作為債權，而是在其他應收款中核算。這樣其他應付、應收款變動額在編制現(xiàn)金流量表時就作為經營活動產生的現(xiàn)金流量，而實質上這些變動反映的是籌資、投資活動業(yè)務。這樣當其他應付、應收款的變動是增加現(xiàn)金流量時，經營活動所產生的現(xiàn)金流量凈額就可能被夸大。
（二）注意上市公司的現(xiàn)金股利分配的狀況。
現(xiàn)金股利分配有很強的信息含量。財務狀況良好的公司往往能夠連續(xù)分配較好的現(xiàn)金股利，有一些上市公司雖然賬面利潤好看，但是利潤是虛假的，財務狀況惡劣，一般不能經常分配現(xiàn)金股利。
（三）“每股現(xiàn)金流量”這一指標反映的問題。
“每股現(xiàn)金流量”和“每股稅后利潤”應該是相輔相成的，有的上市公司有較好的稅后利潤指標，但現(xiàn)金流量較不充分，這就是典型的關聯(lián)交易所導致的，另外有的上市公司在年度內變賣資產而出現(xiàn)現(xiàn)金流大幅增加，這也不一定是好事。
現(xiàn)金流量多大才算正常呢？作為一家抓牢主業(yè)并靠主業(yè)盈利的上市公司，其每股經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額，不應低于其同期的每股收益。道理其實很簡單，如果其獲得的利潤沒有通過現(xiàn)金流進公司賬戶，那這種利潤極有可能是通過做賬“做”出來的。投資者最好選擇每股稅后利潤和每股現(xiàn)金流量凈額雙高的個股，作為中線投資品種。
總之，進行報表分析不能單一地對某些科目關注，而應將公司財務報表與宏觀經濟一起進行綜合判斷，與公司歷史進行縱向深度比較，與同行業(yè)進行橫向寬度比較，把其中偶然的、非本質的東西舍棄掉，得出與決策相關的實質性的信息，以保證投資決策的正確性與準確性。
2015范文財務分析報告是企業(yè)依據(jù)會計報表、財務分析表及經營活動和財務活動所提供的豐富、重要的信息及其內在聯(lián)系，運用一定的'科學分析方法，對企業(yè)的經營特......
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《》參考范文一、總體評述(一)總體財務績效水平根據(jù)xxxx公開發(fā)布的數(shù)據(jù)，運用xxxx系統(tǒng)和xxx分析方法對其進行綜合分析，我們認為xxxx本期財務狀況比去年同期大......
1、歷史沿革。公司實收資本為萬元，其中：萬元，占93.43%;萬元，占5.75%;萬元，占0.82%。
2、經營范圍及主營業(yè)務情況我公司主要承擔等業(yè)務。上半年產品產量：
3、公司的組織結構(1)、公司本部的組織架構根據(jù)企業(yè)實際，公司按照精簡、高效，保證信息暢通、傳遞及時，減少管理環(huán)節(jié)和管理層次，降低管理成本的原則，現(xiàn)企業(yè)機構設置組織結構如下圖：
4、財務部職能及各崗位職責。
(1)、財務部職能(略)。
(2)、財務部的.人員及分工情況財務部共有x人，副總兼財務部部長x人、財務處處長x人、財務處副處長x人、成本價格處副處長x人、會計員x人。
(3)、財務部各崗位職責(略)。
二、主要會計政策、稅收政策。
1、主要會計政策公司執(zhí)行《企業(yè)會計準則》《企業(yè)會計制度》及其補充規(guī)定，會計年度1月1日—12月31日，記賬本位幣為人民幣，采用權責發(fā)生制原則核算本公司業(yè)務。壞賬準備按應收賬款期末余額的0.5%計提;存貨按永續(xù)盤存制;長期投資按權益法核算;固定資產折舊按平均年限法計提;借款費用按權責發(fā)生制確認;收入費用按權責發(fā)生制確認;成本結轉采用先進先出法。
2、主要稅收政策。
(1)、主要稅種、稅率主要稅種、稅率：增值稅17%、企業(yè)所得稅33%、房產稅1.2%、土地使用稅x元/每平方米、城建稅按應交增值稅的x%。
(2)、享受的稅收優(yōu)惠政策車橋技改項目固定資產投資購買國產設備抵免企業(yè)所得稅。
三、財務管理制度與內部控制制度。
(一)財務管理制度(略)。
(二)內部控制制度。
1、內部會計控制規(guī)范——貨幣資金。
2、內部會計控制規(guī)范——采購與付款。
3、物資管理制度。
4、產成品管理制度。
5、關于加強財務成本管理的若干規(guī)定。
1、資產項目分析。
(1)、“銀行存款”分析銀行存款期末xx7萬元，其中保證金x萬元，基本賬戶開戶行：;賬號：
(2)、“應收賬款”分析應收賬款余額：年初x萬元，期末x萬元，余額構成：一年以下x萬元、一年以上兩年以下x萬元、兩年以上三年以下x萬元、三年以上x萬元。預計回收額x萬元。
(3)、“其他應收款”分析其他應收款余額：年初x萬元，期末x萬元。余額構成：一年以下x萬元、一年以上兩年以下x萬元、三年以上x萬元。預計回收額x萬元。
(4)、“預付賬款”(無)。
(5)、“存貨”分析期末構成：原材料x萬元、低值易耗品x萬元、在制品x萬元、庫存商品x萬元，年初構成：原材料萬元、低值易耗品x萬元、在制品x萬元、庫存商品x萬元。原材料增加x萬元，低值易耗品減少x萬元，在制品增加x萬元，庫存商品減少x萬元。
(6)、“長期債權投資”(無)。
(7)、“長期股權投資”分析對xxxx有限公司投資，賬面余額x萬元。
(8)、“固定資產”和“累計折舊”分析機器設備原值x萬元、運輸設備原值x萬元、房屋建筑物原值x萬元、土地x萬元，凈值分別為xx萬元、xx萬元、xx萬元、x萬元，本年增加固定資產(機器設備)x萬元，原因為xxx完工，在建工程轉入固定資產。六月末累計折舊為x萬元，其中機器設備、運輸設備、房屋建筑物分別為x萬元、x萬元、x萬元。
(9)、“在建工程”分析技術改造購置設備，增加在建工程x萬元;部分工程完工轉固定資產，減少在建工程x萬元。.............
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（一）行業(yè)概覽。
我國包裝工業(yè)主要包括紙包裝、塑料包裝、包裝印刷、金屬包裝等，金屬包裝行業(yè)產值約占我國包裝產業(yè)總產值的10%左右，主要為食品、罐頭、飲料、油脂、化工、藥品及化妝品等行業(yè)提供包裝服務。
我國金屬包裝行業(yè)自20世紀80年代至今一直處于快速發(fā)展的時期，目前產值已接近1400億元。
圖1：我國金屬包裝占包裝行業(yè)產值的比重圖。
來源：中國產業(yè)信息網，20xx年中國金屬包裝容器市場現(xiàn)狀分析及發(fā)展趨勢預測。
1、行業(yè)特點。
發(fā)展迅速、進入門檻低、競爭激烈。
我國金屬包裝企業(yè)數(shù)量眾多（超過1700家），但多以區(qū)域性、中小型企業(yè)為主。
伴隨過去幾年行業(yè)的快速發(fā)展，金屬包裝行業(yè)的產能也持續(xù)擴張。
行業(yè)競爭非常激烈，逐漸出現(xiàn)產能相對過剩的情況。
圖2：金屬包裝容器制造工業(yè)銷售產值。
來源：中國產業(yè)信息網，20xx年中國金屬包裝容器市場現(xiàn)狀分析及發(fā)展趨勢預測。
2、產業(yè)鏈模式。
金屬包裝業(yè)在整個產業(yè)鏈內處于中游。
上游是原材料供應商，主要是馬口鐵、鋁等原材料冶煉以及加工行業(yè)。
下游是綜合消費品客戶群體，主要是食品、飲料、日用品等行業(yè)。
紅牛、加多寶、露露等都屬于其下游客戶。
圖3：金屬包裝行業(yè)產業(yè)鏈模式圖。
來源：小組整理。
集團公司，是為了一定的目的組織起來共同行動的團體公司，是指以資本為主要聯(lián)結紐帶，以母子公司為主體，以集團章程為共同行為規(guī)范的，由母公司、子公司、參股公司及其他成員共同組成的企業(yè)法人聯(lián)合體?，F(xiàn)在的集團公司，特別是投資類集團企業(yè)，經營規(guī)模比較龐大，通?？绲貐^(qū)、跨行業(yè)，呈現(xiàn)多元化和綜合化特點，子、孫公司眾多，管理鏈條較長。如何才能使企業(yè)管理層及時掌握經營狀況，做出有效的決策和戰(zhàn)略選擇，一份高質量的集團財務分析報告顯得尤為重要。它能夠及時準確完整的將企業(yè)經營情況進行深入分析，對過去、現(xiàn)在的經營成果有充足的認知和反思，從而更好的提高企業(yè)決策水平。
財務分析報告是企業(yè)依據(jù)會計報表、財務分析表及經營活動和財務活動所提供的豐富、重要的信息及其內在聯(lián)系，運用一定的科學分析方法，將公司的經營情況、資本運作情況做出客觀、全面、系統(tǒng)的分析和評價，并進行必要的科學預測而形成的書面報告。而投資類集團財務分析報告與一般企業(yè)的差別較大，主要有如下特點：一是投資類集團公司由集團總部、產業(yè)子集團和成員單位組成。集團總部是的決策機構，核心職能是資本投資，產業(yè)子集團是二級決策機構，核心職能是資產配置，成員單位是經濟實體，核心職能是業(yè)務運營。投資類集團公司核心在于對各種生產要素進行優(yōu)化配置和有效利用，以實現(xiàn)集團整體利益化。針對這一的特征，財務分析報告應更加關注集團的戰(zhàn)略目標達成、企業(yè)價值創(chuàng)造、資源配置等方面的情況。二是由于投資類集團公司下面的產業(yè)呈現(xiàn)多元化發(fā)展，管理鏈條較長，以至財務分析報告的內容很大一部分需要由下而上的進行報送，各企業(yè)報告?zhèn)戎攸c不同，且上報的流程復雜，周期較長。三是投資類集團公司重點關注股東財務是否保值增值，股東財富化，因此在財務分析報告中應避免陷入經營管理細節(jié)的分析中去。
(一)注重財務分析體系的建立一是需要將財務分析的重要性進行普及，讓每一個所屬單位都能夠重視，注意財務分析和實際業(yè)務進行緊密聯(lián)系;二是需要設計分析的格式，分析格式要在一定程度上進行統(tǒng)一，方便歸納匯總，各公司也可根據(jù)自身行業(yè)和業(yè)務的特點在分析報告中進行一些變動;三是明確各級企業(yè)上報財務報表及分析報告的時間節(jié)點，以便有的放矢的開展工作，集團本部規(guī)定股權二級企業(yè)的報送時間，股權二級企業(yè)可以自行安排下屬企業(yè)報送時間;四是各單位需要有側重點的進行分析，因為所屬公司所處的行業(yè)不同，業(yè)務重點也不同;五是需要有后臺保障，創(chuàng)建穩(wěn)定的信息支持系統(tǒng)，加強財務信息的互通;六是建立財務分析報告的評價體系，集團本部應該對各公司分析報告報送時間、質量等情況進行評分，有獎有罰。
(二)財務分析崗位做好相關準備工作提前建立行業(yè)對標企業(yè)庫，在信息支持系統(tǒng)的基礎上編制財務分析所需的表格，例如：公司結構明細表、收入利潤趨勢分析表、三率一值測算表、投資收益分紅明細表、股權及固定資產投資明細表、分板塊統(tǒng)計表等，以便在獲取合并數(shù)據(jù)及所屬公司報告以后能夠及時準確的編制財務分析報告。
鑒于投資類集團層面的經營者大部分都是財務外的背景，因此在財務分析報告草擬過程中應盡量不使用專業(yè)術語，有必要使用在日常交流中能夠通用的可理解的語言來陳述事實，表達觀點。在分析報告的格式方面建議選取總―分―提示的大框架進行闡述，有利于集團的經營者們能夠看頭看尾及能基本掌握公司經營的主要情況，具體要點說明如下：
(一)總括部分財務分析報告的第一個部分應簡明扼要的對集團整體的經濟運營情況進行描述，主要應包括收入利潤指標、資產規(guī)模指標、利稅經濟增加值及國有資產保值增值率、融資投資情況、經營凈現(xiàn)金流量，可以對相應指標的同比環(huán)比情況進行分析，這些指標能夠在開篇就給決策者們一個公司經營的直觀印象。其次可以對公司的合并范圍情況以及報告期間新增減少的公司進行描述說明，年度或者季度末還應將納入合并報表的單位名稱、集團持股比例、注冊資金、股權級次及主營業(yè)務內容編制成表，讓經營層們了解整個集團控股公司組織構架的概況。
(二)分項部分：
1、主要財務指標的行業(yè)對標分析。指標可選取國資委上年出具的企業(yè)績效評價標準指標，其中就設有投資類企業(yè)的指標。投資類公司主要從盈利能力狀況、資產質量狀況、債務風險狀況以及經營增長狀況進行對比，可以從各個指標處于行業(yè)的優(yōu)、良、平均、較低、較差的情況看出集團公司四個層面的情況，同比指標也應同樣測算出來以便進行對比。以上可用表格的方式呈現(xiàn)，同時需要用文字描述來表達。文字描述應分別對集團的盈利能力狀況、資產質量狀況、債務風險狀況以及經營增長狀況進行描述，處于行業(yè)某種水平主要原因是什么，表明公司承擔著某種風險或不確定性，應該加強那些方面才能解決或者保持某項操作。
2、同行業(yè)企業(yè)對比分析。選取同行業(yè)上市的公司，在其季度報表披露的下月財務分析報告中可增加同行業(yè)對比分析。主要是對資產、利潤、銷售利潤率、凈資產收益率、經營凈現(xiàn)金流進行對比分析，讓經營者們了解本集團在業(yè)績所處的地位。同時應該關注國內外經濟大勢、宏觀調控政策和產業(yè)政策、利率、匯率和稅率，判斷這些因素對集團整體或局部未來經營業(yè)績的影響。
3、投融資情況分析。融資情況主要從當年完成融資金額、歸還金額、新增融資年化利率，存量融資金額、結構、年化利率，以及環(huán)比同比情況進行分析比較。還需要將權益類融資還原為債務對資產負債率進行測算，并提示風險。擔保情況主要從新增擔保金額，擔保余額，占凈資產的比例，以及擔保的結構，即集團內部和外部分部進行分析。投資情況主要從四方面進行描述，一是股權投資，即對參控股公司的注資情況;二是項目及固定資產投資;三是對外發(fā)放委托貸款情況;四是內部借款情況，即內部單位發(fā)放的統(tǒng)借統(tǒng)貸和調劑資金情況。
4、集團控股公司分板塊進行分析。投資類集團內部由于行業(yè)涉及面廣，首先需要跟戰(zhàn)略部門或是經營部門把集團的各所屬控股公司分為幾大類，該板塊的劃分主要以戰(zhàn)略部門的意見為主。其次應該分別對每類板塊進行資產總額、凈資產、總收入、利潤總額的絕對數(shù)和相對數(shù)進行提取整理。在板塊劃分時，可能會出現(xiàn)股權二級企業(yè)所屬的子公司不在其同一個板塊內的情況，這時應該采用以末級企業(yè)的報表數(shù)為基數(shù)，上級企業(yè)的數(shù)據(jù)以合并數(shù)減去單戶數(shù)填列出資產和收入利潤指標。再次，對整理好的數(shù)據(jù)匯總在一起，制作圖表，例如餅圖，讓經營者能夠直觀的看出每一個板塊占用資源以及利潤貢獻產出的情況，同時再對每個板塊內標桿企業(yè)、虧損企業(yè)、重要虧損原因進行逐一分析。
5、集團參股企業(yè)情況分析。參股企業(yè)作為投資類集團公司一個重要的組成部分也應該單獨劃定一個部分來描述。主要從其當年確認的投資收益及分紅方面來描述，結合各行業(yè)的情況、宏觀形勢，對效益主要貢獻單位進行描述，同時對虧損企業(yè)也進行問題查找，并重點描述相關原因。
(三)提示與建議該部分是整個財務分析報告的結論部分，對于投資類集團財務分析報告來講更是整個思想的精華的部分。該部分可將以上分項中五個部分的內容進行總結提煉，從詳細的分析中拔高，結合集團戰(zhàn)略、企業(yè)價值、資本流動等重要問題和風險進行提示。不只停留于問題的表面，更重要的是逐項有針對性的提出對策建議，必要時提出綜合治理建議。在整個財務分析報告的最后進行提示與建議，有利于經營者們能夠一目了然的關注到企業(yè)重要的信息。
四、注意事項。
一份高質量的投資類集團財務分析報告除了編制前應該做好準備工作，編制時要點突出，思路清晰，有理有據(jù)，還應該注意以下事項：
(一)緊密結合公司戰(zhàn)略，重點突出財務分析人員應該對宏觀經濟環(huán)境有所了解，對集團所涉及的主要行業(yè)的信息和相關企業(yè)情況保持高度敏感。應該抓住集團在可預見時間內的大致方針政策，領悟集團發(fā)展戰(zhàn)略，熟悉集團業(yè)務，以便財務分析報告能夠更貼近公司發(fā)展要求，同時能夠更準確的貼合經營者最想了解的信息，做到重點突出。因此做財務分析不能僅僅只是財務分析崗位人員自己的事情，還是應該在一定范圍內集思廣益，獲得部門其他人員以及部門外人員的幫助。
(二)簡明扼要進行論述在分析過程中，難免會遇到一些復雜問題，感覺用一兩句話很難講清楚。但是使用冗余的語言來解釋的后果可能適得其反，會讓經營者們不知所云。因此面對這樣的問題，應該要理清脈絡、抓大放小、摒除無關信息、簡單描述、對事不對人、不妄下結論。
(三)突出問題及矛盾可持續(xù)反映對于企業(yè)價值創(chuàng)造的重大風險和突出問題，應在尊重事實的基礎上重點分析，篇幅可以長一點，語言可以用重一些，必要時可形成專題報告上報經營層。針對這些問題如果長時間還未得到改善，可以持續(xù)進行反映，以便經營層下決心去解決它。雖然同屬于投資類集團，但每一個集團處于不同的環(huán)境，不同的發(fā)展階段，不同的發(fā)展方向，因此財務分析報告的要點和內容不盡相同。本文只是從一個視角對投資類集團財務分析要點進行了探究，不能一概而論。
根據(jù)xxxx公開發(fā)布的數(shù)據(jù),運用xxxx系統(tǒng)和xxx分析方法對其進行綜合分析,我們認為xxxx本期財務狀況比去年同期大幅升高.
項目。
公司評價。
(一)資產負債表。
1.企業(yè)自身資產狀況及資產變化說明:。
公司本期的資產比去年同期增長xx%.資產的變化中固定資產增長最多,為xx萬元.企業(yè)將資金的重點向固定資產方向轉移.應該隨時注意企業(yè)的生產規(guī)模,產品結構的變化,這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿?也決定了企業(yè)的生產經營形式.因此,建議投資者對其變化進行動態(tài)跟蹤與研究.
流動資產中,存貨資產的比重最大,占xx%,信用資產的比重次之,占xx%.
流動資產的增長幅度為xx%.在流動資產各項目變化中,貨幣類資產和短期投資類資產的增長幅度大于流動資產的增長幅度,說明企業(yè)應付市場變化的能力將增強.信用類資產的增長幅度明顯大于流動資產的增長,說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想,企業(yè)受第三者的制約增強,企業(yè)應該加強貨款的回收工作.存貨類資產的增長幅度明顯大于流動資產的增長,說明企業(yè)存貨增長占用資金過多,市場風險將增大,企業(yè)應加強存貨管理和銷售工作.總之,企業(yè)的支付能力和應付市場的變化能力一般.
2.企業(yè)自身負債及所有者權益狀況及變化說明:。
從負債與所有者權益占總資產比重看,企業(yè)的流動負債比率為xx%,長期負債和所有者權益的比率為xx%.說明企業(yè)資金結構位于正常的水平.
企業(yè)負債和所有者權益的變化中,流動負債減少xx%,長期負債減少xx%,股東權益增長xx%.
流動負債的下降幅度為xx%,營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負債的變化引起流動負債的下降,主要是應付帳款的降低引起營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負債的降低.
本期和上期的長期負債占結構性負債的比率分別為xx%,xx%,該項數(shù)據(jù)比去年有所降低,說明企業(yè)的長期負債結構比例有所降低.盈余公積比重提高,說明企業(yè)有強烈的留利增強經營實力的愿望.未分配利潤比去年增長了xx%,表明企業(yè)當年增加了一定的盈余.未分配利潤所占結構性負債的比重比去年也有所提高,說明企業(yè)籌資和應付風險的能力比去年有所提高.總體上,企業(yè)長期和短期的融資活動比去年有所減弱.企業(yè)是以所有者權益資金為主來開展經營性活動,資金成本相對比較低.
(二)利潤及利潤分配表。
主要財務數(shù)據(jù)和指標如下:。
當期數(shù)據(jù)。
上期數(shù)據(jù)。
主營業(yè)務收入。
主營業(yè)務成本。
營業(yè)費用。
主營業(yè)務利潤。
管理費用。
財務費用。
營業(yè)利潤。
營業(yè)外收支凈。
利潤總額。
所得稅。
凈利潤。
毛利率(%)。
凈利率(%)。
成本費用利潤率(%)。
凈收益營運指數(shù)。
1.利潤分析。
(1)利潤構成情況。
本期公司實現(xiàn)利潤總額xx萬元.其中,經營性利潤xx萬元,占利潤總額xx%;營業(yè)外收支業(yè)務凈額xx萬元,占利潤總額xx%.
(2)利潤增長情況。
本期公司實現(xiàn)利潤總額xx萬元,較上年同期增長xx%.其中,營業(yè)利潤比上年同期增長xx%,增加利潤總額xx萬元;營業(yè)外收支凈額比去年同期降低xx%,減少營業(yè)外收支凈額xx萬元.
本期公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入xx萬元.與去年同期相比增長xx%,說明公司業(yè)務規(guī)模處于較快發(fā)展階段,產品與服務的競爭力強,市場推廣工作成績很大,公司業(yè)務規(guī)模很快擴大.
(1)成本費用構成情況。
本期公司發(fā)生成本費用共計xx萬元.其中,主營業(yè)務成本xx萬元,占成本費用總額xx;營業(yè)費用xx萬元,占成本費用總額xx%;管理費用xx萬元,占成本費用總額xx%;財務費用xx萬元,占成本費用總額xx%.
(2)成本費用增長情況。
本期公司成本費用總額比去年同期增加xx萬元,增長xx%;主營業(yè)務成本比去年同期增加xx萬元,增長xx%;營業(yè)費用比去年同期減少xx萬元,降低xx%;管理費用比去年同期增加xx萬元,增長xx%;財務費用比去年同期減少xxx萬元,降低xx%.
本期利潤總額比上年同期增加xx萬元.其中,主營業(yè)務收入比上年同期增加利潤xx萬元,主營業(yè)務成本比上年同期減少利潤xx萬元,營業(yè)費用比上年同期增加利潤xx萬元,管理費用比上年同期減少利潤xx萬元,財務費用比上年同期增加利潤xx萬元,投資收益比上年同期減少利潤xx萬元,營業(yè)外收支凈額比上年同期減少利潤xx萬元.
1、公司的基本信息（包括歷史沿革）。
2、行業(yè)背景（歷史、現(xiàn)狀、未來否則趨勢）及行業(yè)地位（結合行業(yè)分析報告的內容）。
4、分析期及近三年的主要會計和業(yè)務數(shù)據(jù)分析（結合公司董事會報告的內容）。
5、股本變動及股東情況分析。
6、公司近三年董（包括獨董）、監(jiān)、高及員工（掌握核心技術或者關鍵技術人員）情況分析（變動原因、獨董）。
1、公司治理的目的、核心。
2、公司三會制度及其運行情況（獨立董事制度、獨董述職報告、監(jiān)事會報告、董事會秘書及證券事務代表制度獨董）。
3、公司近三年開展的治理活動及其效果。
4、公司董事長、總經理兩職設置情況（分離或者合一）。
5、公司及董監(jiān)高近三年被證監(jiān)會、交易所行政處罰情況（事由、進展、影響及整改情況，同時結合主流媒體的及公司的澄清公告）。
6、違規(guī)擔保、關聯(lián)方非經營性資金占用情況。
7、內部控制制度的報告及鑒證報告。
8、履行社會責任報告情況。
9、公司獨立性分析（是否嚴格實行“五分開”）。
1、宏觀經濟運行狀況的影響分析（國際、國內宏觀經濟運行狀況，可以借助統(tǒng)計資料和主流媒體的相關報道）。
2、宏觀經濟政策的影響（金融貨幣政策、財政政策、收入分配政策）。
3、產業(yè)政策的影響分析（包括產業(yè)結構政策、產業(yè)組織政策的影響等等）。
4、法律、法規(guī)的影響分析。
5、科學技術進步的影響分析（生物技術、材料技術、信息技術、航空航天技術等等的影響）。
1、公司行業(yè)市場排名。
2、市場占有率。
要求：客觀真實、圖文并茂、生動形象。
1、競爭能力（競爭優(yōu)勢）分析。
體現(xiàn)：資本、技術、管理、人才、成本、資源、區(qū)位等等方面。
：swot分析。
pest分析。
1、審計報告解讀（關注“非標”意見的審計報告，結合董事會、監(jiān)事會報告）。
償債能力指標。
盈利能力指標。
管理效率指標。
現(xiàn)金流量指標。
3、三張報表及附注的分析。
注意：各種指標的含義、取值大小是相對的。
不能簡單的堆砌各種指標。
1、重大事項分析。
重大訴訟仲裁事項。
重大收購、出售資產事項（決策程序、評估基準日、評估方法的選擇、評估價值、有無溢價跌價、交易時間、收或者付款方式、定價政策等等）。
2、關聯(lián)交易及其分析。
日常關聯(lián)交易、重大關聯(lián)交易。
決策程序、交易目的、交易時間、收或者付款方式、定價政策、有關第三方的獨立報告（評估及審計機構、獨立財務顧問、獨立董事、監(jiān)事會）、對公司財務狀況及經營成果的影響等等。
3、同業(yè)競爭問題分析。
4、募集資金項目及其效益分析（包括非募投項目）承諾、變更、專項報告、對分析期經營成果的影響等等。
5、應收賬款項目分析。
7、其他。
1、存在的問題。
2、建議措施。
3、結論性意見。
寶潔公司創(chuàng)始于1837年，是向雜貨零售商和批發(fā)商供貨的最大的制造商之一，并且在品牌消費品制造商如何進行市場定位的策略設計方面是一個領先者。在1993年，寶潔公司的300億美元的銷售額在美國與世界其他國家各占一半。公司的產品系列包括了許多種類的產品，公司組織成了5大產品部：保健/美容、食品/飲料、紙類、肥皂、特殊產品（如化學品）。
寶潔公司的大多數(shù)產品類別的競爭比較及集中，在每一個產品類別中，2個或3個品牌產品生產商控制了總品牌產品銷后額度額的50%以上的份額。寶潔公司的產品通過多種渠道進行銷售，其中在產品銷售數(shù)量發(fā)面最重要的幾個渠道是雜貨零售商、批發(fā)商、超級市場、和俱樂部商店。盡管公司于零售商和批發(fā)商之間的關系并不總是那么的和諧，但是寶潔公司的管理層認識到，為了在市場中獲得成功，既要滿足消費者的需要，又要滿足渠道的需要。保潔工產品的需求主要是由最終消費者的拉動通過渠道的，而不是通過貿易推動的。消費者對寶潔產品的強有力的需求拉動為公司在與零售商和批發(fā)商交易過程中提供了優(yōu)勢。
在150多年的經營過程中，寶潔公司已經在積極和成功地進行高質量消費品的“世界級”的開發(fā)和營銷方面建立了聲譽。在公司發(fā)展的歷史中，寶潔公司強調給消費者提供能帶來良好的價值的出色的品牌產品。并且將公司定位于：為忠于品牌的消費者提供根據(jù)價值定價的產品的基礎上構造公司的未來。
20世界70年代，產品促銷顯著發(fā)展。伴隨大量的促銷活動，使提前購買成為行業(yè)的慣例，而且導致了制造商很難準確的預測需求的變化。各個環(huán)節(jié)的庫存不斷擴大來滿足消費者的提前購買需求。它不僅提高了庫存成本，同時也導致了更高的制造成本和服務成本，也導致了品牌價值和供應鏈渠道的無效率。
90年代的渠道轉變的改革的目標之一，在于開發(fā)與渠道中的合作伙伴更加合作和相互有力的關系，用合作來替代談判，從而有效率地、更好的滿足消費者的需要。通過將消費者的忠誠于改進的渠道效率和關系相結合，寶潔公司認為自己產品的市場份額將會增長，而渠道和消費者的服務成本將會下降，使渠道中的所有成員都能夠受益。
在20世紀90年代，寶潔對渠道進行了改革。它希望開發(fā)與渠道中的合作伙伴更加合作和相互互利的關系，用合作來代替談判。它的目的是提高渠道的效率和服務水平為此，它有兩個項目，第一個項目集中于通過連續(xù)補充計劃（crp）來提高供應物流和降低渠道庫存。第二個項目是通過訂貨和開票系統(tǒng)的修改來改善對渠道客戶的總訂貨周期和服務質量。
說是爭取顧客的有利武器。寶潔的這種做法解決了零售商的后顧之憂，使零售商只需要關心他的前臺運作了。這種做法雖然在短期由于投入太大不會看見很大的收益，但是從長遠來看，crp實施不但降低了寶潔的制造成本，同時也消除了信息放大作用而導致的大的庫存成本，同時還可以擴大寶潔產品的市場份額?？傊?，crp的實施達到了雙贏的局面。寶潔還參與了雜貨業(yè)渠道的改革，開發(fā)有效消費者反應（ecr）方法。
訂貨，發(fā)貨和帳單系統(tǒng)（osb）是寶潔分銷渠道改革的另一項目。原有的系統(tǒng)是寶潔在20世紀60年代期間開發(fā)的，雖然經過了多次的升級，但是仍然缺乏效率，也沒有什么效果。osb系統(tǒng)支持寶潔公司在為渠道成員提供服務方面的所有活動，包括定價，訂貨，發(fā)貨，開票以及單獨的信用系統(tǒng)。osb項目還集成了許多原先不能在職能部門和產品部門之間一起運行的相互分離的系統(tǒng)，使寶潔公司能夠提高協(xié)調性和總體的服務水平。osb的目的在于理解業(yè)務是如何運作的，然后將現(xiàn)有的流程自動化，使其具有足夠的靈活性來滿足不同部門和職能的各種不同的需要。系統(tǒng)消減了現(xiàn)有流程的大量的復雜性問題，消除手工處理的步驟，但不是對現(xiàn)有的流程進行重新設計。新的系統(tǒng)在解決了客戶的發(fā)票扣除額大的問題，也改善了訂單發(fā)貨的質量，但是現(xiàn)行的定價和促銷策略和過程問題人造成了扣除額。要徹底的改進定價和促銷的問題，就必須修改osb的前端。
在新的訂貨流程中，寶潔將產品定價和產品規(guī)格整合在同一個數(shù)據(jù)庫中。用于簡化定價的數(shù)據(jù)庫被設計成可以直接通過電子化的方式將數(shù)據(jù)提供到客戶自己的系統(tǒng)中，這種做法導致了發(fā)票扣減的大大減少。這種新的訂貨流程使訂貨質量有了顯著的提高。從1992到1994年，*票出錯的概率降低了50%多，同期，有利于寶潔的發(fā)票的爭議問題增加了300%多。
在新的訂貨流程中，寶潔還采用了價值定價的策略。所謂理解價值定價法，就是根據(jù)消費者理解的商品價值，即根據(jù)買主的價值觀念來定價。這種定價要求企業(yè)在有利潤可賺的同時適當減價，以及找到維持甚至改善質量的方法。價值定價立足于消費者，它不僅消除了零售商提前購買的動機，從本質上提供不變的采購成本以及伴隨一些靈活的折扣或提供用來開展零售商店促銷的基金，還培養(yǎng)了消費者的品牌忠誠。
一個中型的企業(yè)不可能實施如此做法。原因可以有以下幾個方面：
1.寶潔在渠道改革投入了大量的資金用來做引進先進的管理思想和信息技術。這種巨大的投入不是一個中型企業(yè)可以承受的。
2.寶潔是一個有著很強管理體系的大企業(yè)，它對整個渠道有很強的控制力，在這種控制力的約束下來對分銷渠道進行改革，當然會達到理想的效果。但是一個中型的企業(yè)沒有這么強的控制力，它的重點在自己的核心競爭力上而不是對渠道的監(jiān)控和改革，一旦失去這種強有力的約束，就會對雙方造成極大的傷害。
會時常出現(xiàn)缺貨問題。并且，零售商為了進一步提高利潤，他與制造商之間的價格之爭也是不可避免的。就如同文章中所指出的，零售商們把采購的價格作為利潤的一個重要的來源，這也就是為什么會在80年代出現(xiàn)為促銷而出現(xiàn)的大批量的提前突訂貨的現(xiàn)象?？偟膩砜矗瑢殱嵉倪@種做法會給零售商帶來一些好處，但是要很好的實施這種做法也不是平坦順利的。在實施上零售商可能會面臨一些問題。
1.建立信息交互平臺用于與寶潔之間信息的傳遞和共享。vmi的庫存管理方式使零售商節(jié)約了庫存的成本。但是vmi是建立在有效的edi基礎之上的，這就要求零售商同樣也應該擁有也寶潔信息系統(tǒng)匹配的數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)。在這個系統(tǒng)的開發(fā)同樣也需要有大量資金的支持。
2.與寶潔之間建立相互信任的合作伙伴關系。零售商和寶潔的這種合作要求零售商能夠對寶潔信息透明，同時寶潔也要保證能給零售商及時，充足的供貨。要達到雙贏的目的，二者必須要有高度的信任作基礎。
在1985年，寶潔公司與一個中等規(guī)模的零售連鎖企業(yè)進行了補貨的渠道的新方法實驗。這一試驗設計到采用電子數(shù)據(jù)交換每天將倉庫想每個商店的產品發(fā)貨數(shù)據(jù)從里零售商發(fā)給寶潔公司。然后寶潔公司利用發(fā)貨信息而不是根據(jù)零售商產生的訂單來確定向零售商的倉庫發(fā)運的產品的數(shù)量。產品訂貨由寶潔公司計算，目前在于提供充足的安全庫存，同時將物流總成本最小化，并消除零售商倉庫中多余的庫存。
這一初始實驗的結果在降低庫存和提高服務水平以及為零售商節(jié)約勞動力等方面，給人留下了深刻的印象。
新的訂貨流程的第二次試驗是在一個超級市場進行的，在這個階段，寶潔公司建議零售商將尿布產品儲存在連鎖超市的配送倉庫，零售商向寶潔公司提供有關倉庫從各個商店每天所接到的訂單數(shù)據(jù)，并允許寶潔公司根據(jù)倉庫每天的發(fā)貨數(shù)據(jù)來確定倉庫所需要的補貨數(shù)量。通過這樣的操作，消除了昂貴的零擔運輸，并減少零售商店的缺貨。公司和零售商通過降低成本和增加銷售都會獲得收益。總的來說，較低的成本促使較低的價格，通過更高產品可獲得性提供更好的服務，將導致銷售額的增加。
第二次試驗證實了，通過減少渠道成本和增加銷售量，物流創(chuàng)新在為零售商和制造商提供共同收益方面存在潛力。
與主要超級市場之間的crp的成功實施使其他零售商對這一新的流程產生了興趣。到1990年，大多數(shù)超級市場已經全面實施了crp。這些較早采用crp的雜貨零售商，在降低庫存和缺貨水平方面都取得了高度成功。
解決方案，然而，當流程和系統(tǒng)重組平行實施時，edi能夠成為一個強力的工具。
在寶潔公司，edi的一個重要作用在于為crp的運行提供一個基本的平臺。crp曾被表述為雙向的edi，于雙方公司的系統(tǒng)有著緊密的聯(lián)系。當然，crp不僅需要系統(tǒng)變革，而且在crp中，每個組織的系統(tǒng)之間的相互連接程度，要比在沒有crp客戶的edi中要緊密得多。兩個公司的系統(tǒng)之間由edi促使的連接，導致了公司之間的大量數(shù)據(jù)的無誤差的自動交換。crp大大增加了渠道公司共享的數(shù)據(jù)量，這使得edi成為有效運行不可或缺的技術。盡管早期的第crp試驗是用傳真和電話來發(fā)送數(shù)據(jù)，但是寶潔公司的幾位經理表示，沒有edi的crp是不可行的。
edi通過降低交易成文為公司提供經濟效益，即使在沒有投入crp的情況下，這也促使了edi的采用。
在上述的應用當，生產家庭用品的寶潔（p&g）開始將信息系統(tǒng)作上、下游整合，希望通過正確和快速的信息傳遞、分析和整合，達到對市場的需求作快速反映并降低庫存等目的。同時，這種企業(yè)間的信息共享系統(tǒng)可以給企業(yè)帶來如下好處：
1、縮短需求響應時間；
2、減少需求預測偏差；
3、提高送貨準確性和改善客戶服務；
4、降低存貨水平，縮短定貨提前期；
5、節(jié)約交易成本；
6、降低采購成本，促進供應商管理；
7、減少生產周期；
8、增強企業(yè)競爭優(yōu)勢，提高顧客的滿意度。
文檔為doc格式。
今年以來，受市場變化和諸多不利因素的影響，企業(yè)收入降幅較大，部分企業(yè)虧損嚴重，經營出現(xiàn)困難，經濟效益下滑，嚴重影響了##市工業(yè)企業(yè)的正常運行和發(fā)展。具體看，主要財務指標完成情況如下：
一、匯編企業(yè)戶數(shù)。
本年度市級匯編工業(yè)企業(yè)57戶，其中：國有及國有控股企業(yè)19戶，較上年20戶減少1戶，集體企業(yè)38戶，較上年37戶增加1戶。
(一)工業(yè)總產值和增加值。
##年，市級工業(yè)企業(yè)完成工業(yè)總產值149354萬元，較上年完成工業(yè)總產值179802萬元減少30448萬元，下降16.93%。其中：
業(yè)有限責任公司完成工業(yè)總產值10837萬元，##真空設備有限公司完成工業(yè)總產值9685萬元，以上企業(yè)列全市2—5名。工業(yè)總產值完成在1000萬元以上的企業(yè)還有：##塑料包裝材料有限公司完成工業(yè)總產值5677萬元，##沙井驛建材有限公司完成工業(yè)總產值4520萬元，##水泵總廠完成工業(yè)總產值3350萬元，##蘭量工具股份有限公司完成工業(yè)總產值1183萬元。
38戶集體企業(yè)完成工業(yè)總產值52961萬元，生產型企業(yè)15戶，其中：##高壓閥門有限公司完成工業(yè)總產值18360萬元，列全市第一。##晶亮玻璃有限責任公司完成工業(yè)總產值17008萬元，##蘭塑薄膜有限責任公司完成工業(yè)總產值5900萬元，##蘭塑管材有限責任公司完成工業(yè)總產值5677萬元，##宏建建材有限責任公司完成工業(yè)總產值3068萬元，以上五戶企業(yè)共完成工業(yè)總產值50013萬元，占市級集體企業(yè)總產值的94.43%。工業(yè)總產值完成在1000萬元以上的企業(yè)還有：##聯(lián)合重工有限公司完成工業(yè)總產值1924萬元，##中興科技實業(yè)發(fā)展有限公司完成工業(yè)產值1742萬元，##輕工業(yè)機械有限責任公司1650萬元，##商通工業(yè)鍋爐制造有限公司1393萬元。
##年，市級工業(yè)企業(yè)完成工業(yè)增加值81446萬元，其中：國有及國有控股企業(yè)完成工業(yè)增加值61867萬元，占75.96%;集體企業(yè)完成工業(yè)增加值19579萬元，占24.04%。完成工業(yè)增加值在20xx萬元以上的企業(yè)有：##高壓閥門有限公司完成7358萬元，甘肅蘭阿煤業(yè)有限責任公司完成4335萬元，##晶亮玻璃有限責任公司完成4110萬元，##機床廠完成3682萬元，##真空設備有限責任公司完成2905萬元。
(二)主營業(yè)務收入。
##年，市級工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入158610萬元，較上年同期155331萬元增加3280萬元，增長0.02%。其中：
19戶國有及國有控股企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入88290萬元，較上年同期89801萬元減少1511萬元，下降0.02%。其中：減幅最為明顯的是##蘭量工具股份有限公司，該公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入618萬元，較上年同期1406萬元減少788萬元，下降56.10%。減幅在10%以上的企業(yè)有：##水泵總廠實現(xiàn)主營業(yè)務收入2286萬元，較上年同期2940萬元減少654萬元，下降22.24%;##藍天浮法玻璃股份有限公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入13216萬元，較上年同期15579萬元減少2363萬元，下降15.17%;##美高鞋業(yè)有限公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入165萬元，較上年同期189萬元減少24萬元，下降13.01%;##機床廠實現(xiàn)主營業(yè)務收入12785萬元，較上年同期14556萬元減少1771萬元，下降12.17%。
增長幅度最大的是##模具廠，本年實現(xiàn)主營業(yè)務收入95萬元，較上年同期15萬元增加80萬元，增長5.35倍。不同程度增長的企業(yè)還有：##沙井驛建材有限公司主營業(yè)務收入4296萬元，較上年同期3142萬元增加1154萬元，增長36.73%;##減速機廠主營業(yè)務收入748萬元，較上年同期552萬元增加196萬元，增長35.44%;##煤炭有限責任公司主營業(yè)務收入2978萬元，較上年同期2601萬元增加377萬元，增長14.52%。相反，一些有規(guī)模、有固定產品、歷年收入增長的企業(yè)增長幅度卻很小，如：##佛慈制藥股份有限公司增長0.06%;##市國有資產經營有限公司增長0.05%;##鍋爐制造有限公司增長0.09%;##真空設備有限責任公司增長0.04%。
37戶集體企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入70320萬元，較上年同期65529萬元增加4791萬元，增長0.07%。其中：增幅最為明顯的是##三新包裝有限責任公司，該企業(yè)##年實現(xiàn)主營業(yè)務收入192萬元，較上年同期5萬元增加187萬元，增長36.15倍。增長1倍以上的企業(yè)還有：##宏豐電鍍有限公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入96萬元，較上年同期15萬元增加81萬元，增長5.25倍。
##蘭塑薄膜有限責任公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入923萬元，較上年同期353萬元增加570萬元，增長1.62倍;##市彩印彩畫工藝廠實現(xiàn)主營業(yè)務收入178萬元，較上年同期75萬元增加103萬元，增長1.37倍;##恒源商貿有限責任公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入110萬元，較上年同期50萬元增加60萬元，增長1.2倍;##鐘山包裝容器有限責任公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入1130萬元，較上年同期527萬元增加603萬元，增長1.14倍;##宏建建材集團有限公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入4097萬元，較上年同期20xx萬元增加20xx萬元，增長1.05倍。
增長25%以上的企業(yè)還有：##利仁標牌有限公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入47萬元，較上年同期28元增加19萬元，增長71.08%;##敦煌文化用品有限責任公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入7萬元，較上年同期4元增加3萬元，增長62.9%;##中興科技實業(yè)有限公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入641萬元，較上年同期427元增加214萬元，增長50%;##輕工業(yè)機械有限責任公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入1758萬元，較上年同期1211元增加547萬元，增長45.23%。
甘肅恒源物業(yè)管理有限公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入146萬元，較上年同期105元增加41萬元，增長38.42%;##大慶家具有限責任公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入413萬元，較上年同期326元增加87萬元，增長26.71%;##金駝實業(yè)有限公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入238萬元，較上年同期190元增加48萬元;增長25.65%。不同程度下降的企業(yè)有：##金鑫工藝美術廠下降44.14%;##塑料六廠下降33.79%;永登藍天石英砂有限公司下降30.2%;##五一機器廠下降25.07%;##蘭木家具有限責任公司下降23.63%;##富星工貿有限責任公司下降22.50%。
(三)利潤總額。
##年，市級工業(yè)企業(yè)盈虧相抵后實現(xiàn)利潤總額5947萬元，較上年同期1560萬元增加4387萬元，增長2.81倍。盈利企業(yè)28戶，虧損企業(yè)29戶。其中：
19戶國有及國有控股企業(yè)盈虧相抵后實現(xiàn)利潤4943萬元，較上年同期1567萬元增加3376萬元，增長2.16倍。盈利企業(yè)12戶，盈利總額6192萬元;虧損企業(yè)7戶，虧損總額1249萬元。盈利企業(yè)中：##減速機廠增幅最高，本年實現(xiàn)利潤103萬元，較上年同期0.1萬元增加103萬元，增長542.18倍，列全市第一。##沙井驛建材有限公司盈利260萬元，較上年同期盈利30萬元增長7.78倍，列全市第二;##弘昌照明電器有限責任公司盈利2萬元，較上年同期盈利0.1萬元增長1.71倍，列全市第三。
另外，##佛慈制藥股份有限公司盈利4061萬元，較上年同期盈利2621萬元增加1440萬元，增長54.94%;甘肅蘭阿煤業(yè)有限責任公司盈利382萬元，較上年同期盈利336萬元增加46萬元，增長13.87%;##塑料工業(yè)總公司盈利14萬元，較上年同期盈利12萬元增加2萬元，增長12.62%。盈利企業(yè)中有2戶企業(yè)較上年同期扭虧為盈，分別是：##藍天浮法玻璃股份有限公司盈利265萬元，較上年同期虧損1684萬元，減虧1684萬元，增利1.16倍;##美高鞋業(yè)有限公司盈利15萬元，較上年同期虧損6萬元，減虧6萬元，增利3.47倍。
38戶集體企業(yè)盈虧相抵后實現(xiàn)利潤1004萬元，較上年同期虧損6萬元增利1010萬元，增長1.62倍%。盈利企業(yè)16戶，盈利總額2564萬元;虧損企業(yè)22戶;虧損總額1560萬元。盈利企業(yè)中：##晶亮玻璃有限責任公司盈利1406萬元，##普蘭太電光源有限責任公司盈利535萬元，##高壓閥門有限責任公司盈利289萬元，##宏建建材集團有限公司盈利96萬元。
4戶企業(yè)扭虧為盈，甘肅恒源物業(yè)管理有限公司盈利24萬元，較上年同期虧損1萬元，減虧1萬元，增利21.05%;##三新包裝有限公司盈利5萬元，較上年同期虧損1萬元，減虧1萬元，增利5.56倍;##家用電器廠盈利49萬元，較上年同期虧損9萬元，減虧9萬元，增利6.78倍。##恒源商貿有限責任公司盈利0.1萬元，較上年同期虧損21萬元，減虧21萬元，增利1.05倍。
(四)上交稅金。
市級工業(yè)企業(yè)本年應交各項稅金11805萬元，實際上交各項稅金10463萬元，其中：國有及國有控股企業(yè)實際上交各項稅金6972萬元，集體企業(yè)上交各項稅金3491萬元。其中：
19戶國有及國有控股企業(yè)實際上交各項稅金6972萬元。其中：上交增值稅4823萬元中：##佛慈制藥股份有限公司上交2402萬元，甘肅蘭阿煤業(yè)有限責任公司上交817萬元，##真空設備有限責任公司上交655萬元，##藍天浮法玻璃有限公司上交301萬元，##機床廠上交138萬元，##煤炭有限責任公司上交120萬元。
上交營業(yè)稅212萬元中##煤炭有限責任公司上交63萬元，##塑料工業(yè)總公司上交40萬元，##國有資產經營有限公司上交39萬元，##機床廠上37萬元。上交資源稅45萬元均為甘肅蘭阿煤業(yè)有限責任公司上交。上交企業(yè)所得稅648萬元中：##佛慈制藥股份有限公司上交336萬元，甘肅蘭阿煤業(yè)有限責任公司上交113萬元，##國有資產經營有限公司上交103萬元，##真空設備有限責任公司上交61萬元，##機床廠上交18萬元。
38戶集體企業(yè)實際上交各項稅金3491萬元，其中：上交增值稅2508萬元中：##晶亮玻璃有限責任公司上交977萬元，##棉紡織有限責任公司上交380萬元，##五一機器廠上交349萬元，##高壓閥門有限公司上交331萬元，##輕工業(yè)機械有限責任公司上交104萬元。上交營業(yè)稅145萬元中：甘肅蘭海商貿有限責任公司上交45萬元，##中興科技實業(yè)有限公司上交32萬元，##金駝實業(yè)有限公司上交10萬元，##三新包裝有限責任公司上交9萬元。上交企業(yè)所得稅45萬元中：##高壓閥門有限公司上交31萬元，甘肅蘭海商貿有限責任公司上交11萬元。
三，企業(yè)經營情況分析。
從以上指標完成情況可以看出，##年市級工業(yè)企業(yè)營業(yè)總收入略有增長，但整體來看，成本費用較上年同期有所增長，應收帳款加大，貨款回籠困難，企業(yè)流動資金十分緊張，使得大部分企業(yè)盈利能力較弱，虧損戶數(shù)增加，虧損面加大，虧損額急劇上升。具體分析，主要有以下幾個方面的原因：
(一)生產任務不足，市場占有率低。
##年市級57戶工業(yè)企業(yè)中，生產型企業(yè)27戶，占47.37%。非生產型企業(yè)30戶，占52.63%。非生產企業(yè)中，原來生產任務正常，有固定生產加工任務的企業(yè)18戶，現(xiàn)均因市場前景不好，生產任務不足或者根本無產品訂單而與其他12戶企業(yè)一樣靠出租房屋收入和接受委托產品加工維持生存。
造成這種局面的主要原因是：市級工業(yè)企業(yè)大都在五、六十年代創(chuàng)建，技術設備落后，產品老化，冗員較多，資金匱乏，企業(yè)的管理體制仍舊是老方法、死套路。工資水平低，社會保險繳納困難，早已不適應市場經濟的發(fā)展。雖然國有企業(yè)改制已經初步完成，職工身份已經置換，但人員負擔仍過重，各種社會保險交納基數(shù)逐年增長，人員經費不斷上升，使得國有企業(yè)落后與其他類型企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)只能按部就班地靠老產品維持度日。
##年全市工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務利潤率僅為0.37%，主營業(yè)務收入雖然較上年同期略有增長0.02%，但大部分企業(yè)仍存在原材料漲價、銷售成本增高、銷量下降的嚴重問題。
(二)生產資金嚴重短缺，償債能力和營運能力差。
##年，市級工業(yè)企業(yè)資產總計680496萬元，負債總計411074萬元，資產負債率60.41%。流動比率0.76，速動比率0.56，說明企業(yè)的長期償債能力和短期償債能力都較弱。
19戶國有企業(yè)資產總計518066萬元，其中流動資產198362萬元，占總資產的38.29%，非流動資產占61.71%。流動比率高達0.78，速動比率0.6，企業(yè)資金配置極不合理，正常的生產資金難以保證，造成流動資金缺乏，無力進行擴大再生產和技術改造。再加上企業(yè)產品銷售不暢，存貨積壓，貨款難以及時回籠，使存貨周轉率僅為0.67次，應收賬款周轉率只有0.02次。這些因素造成償債能力低，企業(yè)無法從銀行取得貸款，不良資產達到42.68%，生產經營一路滑坡。
(三)企業(yè)虧損嚴重，盈利能力減弱。
##年，市級工業(yè)企業(yè)在主營業(yè)務收入增長的情況下，仍然出現(xiàn)大面積的虧損，企業(yè)利潤下降幅度較大，虧損企業(yè)增多，盈利的企業(yè)屈指可數(shù)。市級企業(yè)29戶虧損，虧損總額達2809萬元，虧損面50.88%。
19戶國有及國有控股企業(yè)中，虧損企業(yè)7戶、虧損總額1249萬元，虧損面達到36.84%。其中：##塑料包裝材料材料有限公司虧損高達377萬元，列市級虧損第一。另外，##蘭量工具股份有限公司虧損294萬元，##鍋爐制造有限公司虧損241萬元，##水泵總廠虧損186萬元，##煤炭有限責任公司虧損133萬元。盈利企業(yè)盈利能力減弱，##市國有資產經營有限公司本年盈利330萬元，較上年盈利401萬元，減少71萬元，下降17.73%;##阿干供電有限責任公司本年盈利13萬元，較上年盈利25萬元，減少12萬元，下降11.71%。##機床廠和##真空設備有限責任公司本年盈利能力沒有大的增長，與上年持平。
37戶集體企業(yè)中，虧損企業(yè)22戶，虧損總額1559萬元，虧損面達到59.46%。其中虧損100萬元以上的企業(yè)有：##商通工業(yè)鍋爐制造有限公司虧損412萬元，##棉紡織有限責任公司虧損260萬元，永登藍天石英砂有限公司虧損259萬元，##大眾工貿有限責任公司虧損126萬元，##利富服飾有限公司虧損123萬元。
盈利企業(yè)盈利額減少，近年盈利情況較好的##高壓閥門有限公司本年盈利289萬元，較上年同期盈利719萬元，減利430萬元，下降59.86%;甘肅蘭海商貿有限責任公司本年盈利20萬元，較上年同期盈利47萬元，減利27萬元，下降56.78%。相比國有企業(yè)，集體企業(yè)規(guī)模小、產品單一、資金匱乏、抵御風險的能力較弱，受市場影響更加劇烈。
(四)成本費用增加，支出水平上升。
本年市級工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務成本121128萬元，較上年123128萬元減少20xx萬元，下降0.02%。就市級國有及國有控股企業(yè)來看，主營業(yè)務成本60844萬元，較上年65966萬元減少5122萬元，下降0.08%。主營業(yè)務成本上升20%的企業(yè)有：##減速機廠上升29.25%，##沙井驛建材有限公司上升22.64%。下降幅度大的企業(yè)還有：##蘭量工具股份有限公司下降61.03%;##美高鞋業(yè)有限責任公司下降32.72%;##藍天浮法玻璃有限公司下降25.57%;##水泵總廠下降23.88%。其他企業(yè)經營生產成本普遍上漲10%以上，究其原因主要是受原料價格上漲的影響，企業(yè)人工成本的增加，尤其是對于一些裝備制造業(yè)企業(yè)的影響更大。
本年市級工業(yè)企業(yè)管理費用、銷售費用及財務費用共發(fā)生32423萬元，較上年同期27360萬元增加5063萬元，增長18.51%。其中：管理費用增長15.50%，銷售費用增長27.37%，財務費用增長22.5%。各企業(yè)雖嚴格控制各項費用，但基本沒有下降的空間。一部分企業(yè)由于生產任務少，大批職工待崗、內養(yǎng)，工資支出明顯減少，再加上企業(yè)無資金投入開發(fā)新產品，進行技術改造，辦公費、廣告費、折舊費等費用相對變動不大，甚至減少。
面對企業(yè)成本費用持續(xù)上漲的情況，市級工業(yè)企業(yè)也積極采取各種措施減少不必要的成本支出，企業(yè)通過強化內部財務管理，提高生產效率，開源與節(jié)流并重。但是受各種不可抗拒因素的影響，企業(yè)所做節(jié)約成本的努力也打了折扣。
(五)外部因素影響。
由于受災害天氣的影響，再加上燃煤供熱價格上調因素的影響，我市工業(yè)經濟效益總體下滑。同時受上半年能源及主要原材料價格持續(xù)上漲和下半年以來市場需求衰減，國家政策性調控與市場對工業(yè)產成品價格預期下降等多方面因素的影響，工業(yè)企業(yè)虧損面增加，停產企業(yè)數(shù)量陡增，資金供應明顯偏緊。尤其是國家實行從緊貨幣政策，商業(yè)銀行進一步壓縮信貸規(guī)模，特別是大幅縮減對工業(yè)一般性制造業(yè)的貸款，工業(yè)企業(yè)生產周轉與項目建設受到較大制約，使整個社會資金流動性減弱，不少企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂現(xiàn)象，鐵路發(fā)運困難，企業(yè)原材料及產成品資金占用加大，這些都進一步加劇了企業(yè)資金供應緊張的局面。
四、今后的措施和建議。
縱觀##年，我市工業(yè)企業(yè)在全球金融危機的大背景下努力克服危機帶來的不利影響，努力創(chuàng)新，積極生產，也取得了一定的成績。雖然經濟效益欠佳，但在危機中我們也看到了振興的希望。最近，國務院頒發(fā)了《關于進一步支持甘肅經濟社會發(fā)展的若干意見》(國辦發(fā)〔20xx〕29號)，對支持甘肅經濟發(fā)展提出了47條優(yōu)惠政策，##市作為省會城市，在新的一年里如何最大限度的享受國家的各項優(yōu)惠政策，使企業(yè)擺脫困境，走出低谷，轉“?！睘椤皺C”，進一步深化國有企業(yè)改革，是我市工業(yè)企業(yè)迫切面對和解決的問題。
我們要敢于正視我市工業(yè)發(fā)展中存在的困難和問題，如工業(yè)經濟規(guī)模小、對資源的依賴性強、增長方式粗放，產業(yè)關聯(lián)度差、產業(yè)聚集度弱、企業(yè)研發(fā)與自主創(chuàng)新能力不強、精深加工產品比重低等不利因素，還要看到我們與發(fā)達地區(qū)的差距。因此，我們只有通過制度、體制、機制的創(chuàng)新，以思想的新解放謀求##工業(yè)經濟發(fā)展的.新跨越，進而實現(xiàn)##的全面崛起。
按照市委、市政-府關于當前和今后一個時期推進我市工業(yè)發(fā)展的總體要求，我市工業(yè)經濟發(fā)展要堅持以科學發(fā)展觀為主題，以結構調整為主線，以提升工業(yè)經濟整體水平為目標，堅持量的增長和質的提高并舉，堅持培育骨干企業(yè)和發(fā)展中小企業(yè)并舉，堅持培育新興產業(yè)和整合提升傳統(tǒng)產業(yè)并舉，走出一條工業(yè)發(fā)展規(guī)?；?、經濟結構合理化、主導產業(yè)集群化、增長方式集約化的##特色新型工業(yè)化道路。為此，從以下幾個方面對我市工業(yè)發(fā)展和經濟復蘇提出建議和措施：
(一)加強企業(yè)內部管理，節(jié)能降耗，增產促銷。
充分利用國家擴大內需，刺激消費增長，實施西部大開發(fā)的有利時機，努力開拓市場，抓好企業(yè)內部管理，尤其是企業(yè)財務管理，健全各種財務制度，節(jié)約費用開支，向產品要效益，向管理要效益。另外，要加強企業(yè)內部管理與監(jiān)督，盡量減少不良投資，拓寬銷售渠道，盤活存量資產，提高資金使用效益。
(二)調整產品結構，加大技術改造力度，確保優(yōu)勢企業(yè)發(fā)展。
市級工業(yè)企業(yè)大都維持簡單的低水平加工生產，根本無能力進行技術改造。為了適應日益變化的市場，企業(yè)應積極研究市場動態(tài)，爭取資金生產出適銷對路的產品，激發(fā)職工的積極性和創(chuàng)造性。##年，我們也對于一些利稅大戶進行了資金扶持，以貼息和補助資金的形式給予##高壓閥門有限公司、##佛慈制藥股份有限公司、##宏建建材集團有限公司、##聯(lián)合重工有限責任公司，##藍天浮法玻璃股份有限公司一定項目資金支持，解決了部分企業(yè)資金的壓力和困難，為企業(yè)注入了新的活力。
(三)加大改革力度，大力發(fā)展第三產業(yè)，培育新的經濟增長點。
要繼續(xù)深化企業(yè)改革，加大改革力度，對已經改革的企業(yè)要進一步完善、規(guī)范。企業(yè)應根據(jù)各自實際，選擇適合本企業(yè)發(fā)展的路子，要大力發(fā)展第三產業(yè)，利用交通便利、客流量大的特點，發(fā)展飲食及其他商業(yè)。
(四)大力實施出城入園，積極引導國有企業(yè)尋求新的發(fā)展空間。
為優(yōu)化工業(yè)布局，加快產業(yè)結構調整和土地資源的有效整合，實現(xiàn)城市化和工業(yè)化的協(xié)調發(fā)展，創(chuàng)造良好的社會經濟發(fā)展環(huán)境，鼓勵企業(yè)“出城入園”、退城進郊，進行搬遷改造。按照已出臺的《##市工業(yè)企業(yè)出城入園搬遷改造專項資金管理暫行規(guī)定》的文件精神，進一步推動企業(yè)出城入園工作。今后，工業(yè)發(fā)展要以產業(yè)鏈延伸與產業(yè)集群培育、企業(yè)“出城入園”與園區(qū)建設為重點，加快工業(yè)經濟優(yōu)化升級，努力形成以高新技術為先導、裝備制造業(yè)為支撐的新型工業(yè)體系。
(五)加大資金投入，做大做強企業(yè)。
在積極爭取國家和省上各項扶持企業(yè)發(fā)展資金的同時，市財政要在市級財力十分緊張的情況下，面對增支和減收的雙重困難，盡量壓縮支出，增加扶持企業(yè)的各項資金。在扶優(yōu)扶強專項資金、非公發(fā)展專項資金、小額擔保貸款貼息資金、安全生產專項資金等方面給予企業(yè)支持。尤其對于一些節(jié)能重點工程、高效節(jié)能產品和節(jié)能技術推廣等項目，要加大財政資金傾斜力度，拓寬境內外融資途徑，鼓勵和引導社會、企業(yè)各方面加大對節(jié)能減排資金的投入。
(六)加快實施國有資本經營預算制度。
根據(jù)《甘肅省人民政-府關于實行國有資本經營預算的試行意見》(甘政發(fā)[20xx]31號)和《甘肅省省屬企業(yè)國有資本收益收取管理暫行辦法的通知》(甘財企[20xx]83號)的文件精神，市政-府已經出臺并下發(fā)《##市人民政-府關于實行國有資本經營預算的試行意見》(蘭政發(fā)[##]94號)，我局和市國資委已聯(lián)合下發(fā)《##市屬企業(yè)國有資本收益收取管理暫行辦法》(蘭財企[##]92號)，這標志著我市國有資本經營預算工作已正式啟動。目前，國有資本經營預算編制工作正在有序進行，待市國資委上報后我局予以批復。國有資本經營預算的實施，將為企業(yè)下一步資產重組和進一步發(fā)展提供充足的收入來源和資金保障。
我市工業(yè)企業(yè)在市委、市政-府的正確領導下，按照“工業(yè)強市”和“繼續(xù)解放思想，推動科學發(fā)展”的戰(zhàn)略目標，進一步解放思想、更新觀念、轉變經營機制。通過企業(yè)改革，完善企業(yè)法人治理結構，內抓管理、外促效益，部分改制企業(yè)初見成效，盡顯活力。財政部門也在加強企業(yè)財務管理、減輕企業(yè)負擔方面做了大量細致的工作。
同時，在國企改革、資產重組、調整企業(yè)產品結構、加大財政資金扶持力度和狠抓項目建設方面，積極籌措資金，把有限的資金用在企業(yè)最需要、最迫切的地方，企業(yè)財務工作取得了一定成效。但是，由于大部分市級工業(yè)企業(yè)基礎薄弱，設備落后老化，產品更新?lián)Q代滯后，結構調整緩慢等原因，整體經濟效益不高，市場競爭乏力，銷售疲軟，債務負擔加重，冗員較多，給政-府和企業(yè)帶來了較大壓力。
總之，政-府職能部門和各企業(yè)要繼續(xù)按照市委、市政-府的統(tǒng)一要求和部署，以改革之舉辦特別之事，以創(chuàng)新之舉推動發(fā)展，站在全局和時代的高度，切實把解放思想作為新的歷史起點推動企業(yè)改革發(fā)展。進一步抓好改革開放，落實科學發(fā)展觀，從而促進我市工業(yè)經濟又好又快發(fā)展。
我們對小額貸款業(yè)務開展了前期調研，就國內小額貸款公司的政策環(huán)境、發(fā)展態(tài)勢、運作模式和風險控制等方面進行了調研，提出了設立小額貸款公司的意義以及運作模式、產品設計和風險控制框架。
一、設立小額貸款公司的背景意義。
(一)小額貸款公司的定義。
小額信貸(microcredits)是國際上新興的信貸概念。有別于傳統(tǒng)的貸款業(yè)務，小額信貸是以低端客戶為服務對象，向其提供額度小到可以控制風險的無抵押信用貸款。小額貸款是目前國內使用的概念，按照央行試點方案的定義，單筆貸款額在貸款機構注冊資金5%以下的為小額貸款。國內現(xiàn)行政策對小額貸款公司的定義是“由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經營小額貸款業(yè)務的有限責任公司或股份有限公司”(《關于小額貸款公司試點的指導意見》(銀監(jiān)發(fā)〔20_〕23號)。
(二)小額貸款公司的政策背景。
近年來，央行和銀監(jiān)會這兩大金融監(jiān)管機構分別發(fā)布了小額貸款公司管理的一些試行性質的規(guī)定，其中央行發(fā)布《關于村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農村資金互助社、小額貸款公司有關政策的通知》(銀發(fā)〔20_〕137號)，銀監(jiān)會先后發(fā)布了《關于調整放寬農村地區(qū)銀行業(yè)金融機構準入政策更好支持社會主義新農村建設的若干意見》、《貸款公司管理暫行規(guī)定》(銀監(jiān)發(fā)〔20_〕6號)。20_年，央行和銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關于小額貸款公司試點的指導意見》(銀監(jiān)發(fā)〔20_〕23號)。在此類中央級別的規(guī)定之外，一些地方政府也相繼發(fā)布了小額貸款公司試行規(guī)范，如重慶市人民政府發(fā)布《關于印發(fā)重慶市推進小額貸款公司試點指導意見的通知》(渝府發(fā)〔20_〕76號)。這些中央和地方規(guī)定在小額貸款公司試運行方面做了大量嘗試，為小額貸款公司業(yè)務的正規(guī)化、合法化作了鋪墊。
銀監(jiān)會和人民銀行在各自試點的基礎上，逐步取得一些共識。根據(jù)銀監(jiān)會、人行20_年發(fā)布的《關于小額貸款公司試點的指導意見》(銀監(jiān)發(fā)〔20_〕23號)，小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經營小額貸款業(yè)務的有限責任公司或股份有限公司。我國把小額貸款公司定義為“只貸不存”
的半金融機構，這是與其他國家的一個重要區(qū)別。銀監(jiān)會和人民銀行本次共同發(fā)布的小額貸款公司試點指導意見，是國內在開放民間融資的政策方面走出的重要一步。
近期，為貫徹落實黨的_屆_全會精神，四川省委_屆六次全會作出了《關于統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展開創(chuàng)農村改革發(fā)展新局面的決定》，其中提出“創(chuàng)新金融服務農村制度。健全適應“三農”特點的農村金融體系，推進農村金融產品和服務方式創(chuàng)新”。作為具體措施之一，提出“大力發(fā)展小額信貸，鼓勵發(fā)展適合農村特點和需要的各種微型金融服務”，可見小額貸款公司在省內的政策土壤基本成熟。
(三)國內小額貸款公司的發(fā)展態(tài)勢。
20_年、20_年兩個中央一號文件都提出要探索建立更加貼近農民和農村需要、由自然人或企業(yè)發(fā)起的小額信貸組織，增加農村金融供給，解決微小企業(yè)和農民貸款難等問題。根據(jù)這一要求，20_年10月，開始在山西、四川、貴州、內蒙古、陜西五省(區(qū))各選擇一個縣進行小額貸款公司試點，由人民銀行進行業(yè)務指導。其中，四川省在廣元市開展了小額貸款公司的試點工作，先后有兩家小額貸款公司在廣元成立。
在前期試點的基礎上，人民銀行和銀監(jiān)會今年相繼出臺了關于小額貸款公司的政策規(guī)定，各地關于小額貸款公司的政策也紛紛出臺，開辟了一條以民間資本“輸血”中小企業(yè)的合法渠道，小額貸款公司被廣泛看好。如在浙江，民間金融發(fā)達，率先開展小額貸款公司試點，小額貸款公司政策出臺后，大量民間金融轉為小額貸款公司，一是取得合法地位，二是期望政策進一步明朗后向村鎮(zhèn)銀行轉型。如在重慶，隨著小額貸款公司的試點推廣，申請成立小額貸款公司者眾多，重慶市金融辦已計劃在今年10月再審批10家小額貸款公司，把年中的計劃指標擴充一倍，即年內將發(fā)展到20家。在成都，淡馬錫富登公司已設立了一家小額貸款公司，注冊資本達4500萬美元，準備在成都鋪開小額貸款業(yè)務，并設立分支機構，發(fā)展成類似社區(qū)銀行的模式。
(四)設立小額貸款公司的意義。
一是帶動和規(guī)范行業(yè)發(fā)展，目前小額貸款公司的試點大多以民間資本為主力，國有資本的介入，不但是國有資本在這方面的有益嘗試，還可以起到規(guī)范行業(yè)發(fā)展的作用;二是國有資本對_屆_全會發(fā)展“三農”精神的具體執(zhí)行;三是對傳統(tǒng)金融的有益補充，對于活躍地方“三農”、微型經濟起到促進作用;四是在經濟效益方面具有良好的潛力，根據(jù)前期的研究和試點的實踐來看，“三農”和微型經濟對小額貸款的需求很大，經濟效益可期。
二、小額貸款公司的運作模式及特點。
(一)小額貸款公司的性質。
《關于小額貸款公司試點的指導意見》(銀監(jiān)發(fā)〔20_〕23號，以下簡稱“23號文”)，小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經營小額貸款業(yè)務的有限責任公司或股份有限公司。
(二)小額貸款公司的設立。
23號文規(guī)定，小額貸款公司的組織形式為有限責任公司或股份有限公司，其中有限責任公司的注冊資本不得低于500萬元，股份有限公司的注冊資本不得低于1000萬元。單一自然人、企業(yè)法人、其他社會組織及其關聯(lián)方持有的股份，不得超過小額貸款公司注冊資本總額的10%。集團如設立小額貸款公司，建議首期注冊資本1-2億元，并引入商業(yè)銀行作為股東。
(三)小額貸款公司的資金來源。
23號文規(guī)定，小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業(yè)金融機構的融入資金。在法律、法規(guī)規(guī)定的范圍內，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機構獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%。
(四)小額貸款公司的資金運用。
23號文規(guī)定，小額貸款公司發(fā)放貸款，應堅持“小額、分散”的原則，鼓勵小額貸款公司面向農戶和微型企業(yè)提供信貸服務，著力擴大客戶數(shù)量和服務覆蓋面。同一借款人的貸款余額不得超過小額貸款公司資本凈額的5%。貸款利率上限放開，但不得超過司法部門規(guī)定的上限，下限為人民銀行公布的貸款基準利率的0.9倍。
(五)小額貸款公司監(jiān)督管理。
23號文規(guī)定，凡是省級政府能明確一個主管部門(金融辦或相關機構)負責對小額貸款公司的監(jiān)督管理，并愿意承擔小額貸款公司風險處置責任的，方可在本省(區(qū)、市)的縣域范圍內開展組建小額貸款公司試點。申請設立小額貸款公司，經省級主管部門批準后，到當?shù)毓ど滩块T申請辦理注冊手續(xù)，并向當?shù)毓矙C關、銀監(jiān)部門、人民銀行報送相關材料，接受監(jiān)督。
(六)小額貸款公司的運作特點。
小額貸款的服務對象為低端客戶，包括農戶(農場主)、城市個體戶和微型企業(yè)。小額貸款公司有以下一些運作特點：
1、由于服務對象的特殊性，所以一般要求提供無須抵押的信用貸款。
2、由于是信用貸款，所以額度一定要小到可以控制風險的程度，并適當采用個人擔保的方式。
3、貸款周期靈活，一般較短，常見的貸款周期有3個月-2年。
4、國際上對小額信貸的額度一般用當?shù)厝司鵪dp的倍數(shù)來衡量，其經驗是，在農村一般不高于5000元，在城市一般不高于2萬元。在實際操作中，鑒于國內城市和城市近郊農村的經濟發(fā)展水平，可適當提高小額貸款額度。
5、針對小額度的信用貸款，需要有一套不同于普通銀行機構的貸款管理模式，手續(xù)相對簡化以降低操作成本，縮短審批周期。
7、還款方式一般采取“整貸零還”，還款周期比較短，一般以月為還款周期，以降低風險。
8、由于小額貸款公司的特殊性，需要在金融監(jiān)管方面采取相對靈活的政策和做法。
三、小額貸款公司產品設計框架。
1、目標客戶。
小額貸款公司的定位主要是為統(tǒng)籌城鄉(xiāng)服務，服務于“三農”。但在現(xiàn)階段，由于農村土地流轉等一系列具體政策、制度尚未出臺，而且與農信社、村鎮(zhèn)銀行存在一定的市場重合，所以目前小額貸款公司的目標客戶群定位于中心城市的零售商、批發(fā)商和小型制造企業(yè)，以及中心城市近郊的農戶、農場主和農村企業(yè)。
2、客戶限制(黑名單)。
小額貸款公司根據(jù)控制風險和成本的需要，設立行業(yè)限制，避免與高風險行業(yè)的業(yè)務往來，如：出租車、旅行社、房地產中介、娛樂業(yè)、美容業(yè)等。
小額貸款公司通過信用調查、征信查訪等方式取得相應信息后，可以對部分客戶作出信用限制，必要時予以排除。
20**年10月24日，中國證監(jiān)會首席會計師張為國在國家會計學院開辦的“獨立董事培班”上就“上市公司財務報表分析及信息披露”做了如下闡述。
他說：上市公司財務信息今年受到前所未有的關注。從負面來說，以“銀廣廈事件”為起點，整個社會對上市公司的財務信息窮追猛打，受關聯(lián)的會計師事務所也變成過街老鼠，人人喊打。無論是上市公司還是會計師事務所，從證券市場發(fā)展到現(xiàn)在，都發(fā)生了前所未有的信用危機。人們不僅對業(yè)績差的上市公司，甚至對過去的績優(yōu)股都表示懷疑，對所有會計師事務所也產生懷疑。從正面的角度來看，上市公司的財務信息和披露也因此而受到更大的關注。
他指出：信息問題是上市公司會計問題的一個根本原因。因此，今天主要從上市公司會計的特點、財務審計特點、年度報表分析等五個方面來介紹有關這方面的問題。
(1)大多數(shù)上市公司由國有企業(yè)改制，坐“直通車”而來。我國很多上市公司在公開發(fā)行股票以前并不是一個股份公司，而是國企在幾個月內改制為股份公司;或者由一個有限責任公司改制為股份公司，然后申請發(fā)行股票并上市。從2000年起，證監(jiān)會要求公司改制完成一年后才能申請發(fā)行股票。但是過去，特別是1996、1997、1998年，有很多公司都是改制、發(fā)行、上市在短期內完成，因此我們又把它稱為“坐直通車”而來。這跟西方有非常大的區(qū)別，也是我們很多公司會產生一系列問題的一個根源。
(2)國家仍處于絕對或相對控股地位。公司治理中的很多問題，實際上最大的是“一股獨大”的問題。在國家“一股獨大”的情況下，小股東無法行使他的權利。上市公司利用這種股權結構的關系，利用關聯(lián)交易來操縱利潤。國有股的比例，如果純粹是按國家股來說，這幾年大概都是百分之三十幾。但是，由于上市公司是由國企改制而來，所以相當一部分發(fā)起人也是國有企業(yè)，還有募集法人相當一部分也是國有企業(yè)。因此說國有股的持股比例達到百分之六十左右。在首次發(fā)行股票的公司中，第一大股東1999年持股比例為56.5%，上市后雖有下降，但仍為52.1%。
(3)流通股比例偏低，機構投資者不發(fā)達。有數(shù)據(jù)表明，我國的流通股比例在這幾年一直是三分之一左右，而且在每年新增的股份中，流通股也占三分之一左右。1999年基金成交金額為2485億元，占總成交金額的7.9%;基金a股交易量為1028億元，僅占a股總成交金額的3.31%。雖然由于地下基金的存在很難用一個較好的方法來反映我國的機構投資者的情況，但這個數(shù)至少能反映出我國機構投資者的不發(fā)達。
(4)企業(yè)改制上市往往采用剝離的方式。以1999年為例，85.82%的大股東是以一個企業(yè)的名義出現(xiàn)，也就是說上市公司的背后有另外一個企業(yè)。其中，85.82%中有69.21%是集團公司。在首次發(fā)行股票(ipo)的公司有94.6%(以1998年為例)是集團公司的最高管理人兼任的，上市后兼任情況雖有改善，但仍高達62.6%。這從另一側面說明該特點。
(5)股票發(fā)行上市帶有一定程度的計劃經濟色彩。
上市公司與非上市公司比起來，有以下幾個特點：
(1)信息更公開、更詳細：上市公司要向投資者提供更多的是非財務信息，對各種情況要作充分說明。
(2)更真實：因為對投資者來說，如果提供的信息不真實，他就無法按公司的基本面來投資，整個市場的規(guī)范發(fā)展就根本沒有基礎。
(3)更穩(wěn)健：不能高估利潤、資產，反而要充分估計可能存在的損失和負債、風險。
1、我國企業(yè)改制上市坐的多數(shù)是直通車，而且往往剝離或捆綁上市，剝離或捆綁一直缺乏公開、合理的規(guī)范。
2、由于多數(shù)是剝離或捆綁上市，因此上市公司在上市前的財務數(shù)據(jù)都是模擬，無可靠的歷史資料為依據(jù)。因為一個企業(yè)一拆為二，拆出來的主體原來并不存在。按證券市場的一般做法，為便利投資者的投資決策，要提供3年的資料，這就需要模擬，這也是各個國家一個通行的做法。但也是由于模擬的做法，財務資料的可靠程度就成了一個問題。
3、剝離或捆綁上市導致另一個問題就是法律手續(xù)沒辦齊或虛假。
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資產負債表是反映上市公司會計期末全部資產、負債和所有者權益情況的報表。通過資產負債表，能了解企業(yè)在報表日的財務狀況，長短期的償債能力，資產、負債、權益和結構等重要信息。
（一）對資產負債表中資產類科目的分析。
在資產負債表中資產類的科目很多，但投資者在進行上市公司財務報表的分析時重點應關注應收款項、待攤費用、待處理財產凈損失和遞延資產四個項目。
1.應收款項。（1）應收賬款：一般來說，公司存在三年以上的應收賬款是一種極不正常的現(xiàn)象，這是因為在會計核算中設有“壞賬準備”這一科目，正常情況下，三年的時間已經把應收賬款全部計提了壞賬準備，因此它不會對股東權益產生負面影響。但在我國，由于存在大量“三角債”，以及利用關聯(lián)交易通過該科目來進行利潤操縱等情況。因此，當投資者發(fā)現(xiàn)一個上市公司的資產很高，一定要分析該公司的應收賬款項目是否存在三年以上應收賬款，同時要結合“壞賬準備”科目，分析其是否存在資產不實，“潛虧掛賬”現(xiàn)象。（2）預付賬款：該賬戶同應收賬款一樣是用來核算企業(yè)間的購銷業(yè)務的。這也是一種信用行為，一旦接受預付款方經營惡化，缺少資金支持正常業(yè)務，那么付款方的這筆貨物也就無法取得，其科目所體現(xiàn)的資產也就不可能實現(xiàn)，從而出現(xiàn)虛增資產的現(xiàn)象。（3）其他應收款：主要核算企業(yè)發(fā)生的非購銷活動的應收債權，如企業(yè)發(fā)生的各種賠款、存出保證金、備用金以及應向職工收取的各種墊付款等。但在實際工作中，并非這么簡單。例如，大股東或關聯(lián)企業(yè)往往將占用上市公司的資金掛在其他應收款下，形成難以解釋和收回的資產，這樣就形成了虛增資產。因此，投資者應該注意到，當上市公司報表中的“其他應收款”數(shù)額出現(xiàn)異常放大時，就應該加以警惕了。
2.待處理財產凈損失。不少上市公司的資產負債表上掛賬列示巨額的“待處理財產凈損失”，有的甚至掛賬達數(shù)年之久。這種現(xiàn)象明顯不符合收益確認中的穩(wěn)健原則，不利于投資者正確評價企業(yè)的財務狀況和盈利能力。
3.待攤費用和遞延資產。待攤費用和遞延資產并無實質上的重大區(qū)別，它們均為本期公司已經支出，但其攤銷期不同?！按龜傎M用”的攤銷期在一年以內，而“遞延資產”的攤銷期超過一年。從嚴格意義上講，待攤費用和遞延資產并不符合資產的定義，但它們似乎又同未來的經濟利益相聯(lián)系，而且在會計實務中，不少人也習慣于把已發(fā)生的成本描繪為資產。
（二）對資產負債表中負債類科目的分析。
投資者在對上市公司資產負債表中負債類科目的分析中，重點應關注其償債能力。主要通過以下幾個指標分析：
1.短期償債能力分析。（1）流動比率：流動比率即流動資產和流動負債之間的比率，是衡量公司短期償債能力常用的指標。一般來說，流動資產應遠高于流動負債，起碼不得低于1∶1，一般以大于2∶1較合適。其計算公式是：流動比率=流動資產/流動負債。但是，對于公司和股東，流動比率也不是越高越好。因為，流動資產還包括應收賬款和存貨，尤其是由于應收賬款和存貨余額大而引起的流動比率過大，會加大企業(yè)短期償債風險。因此，投資者在對上市公司短期償債能力進行分析的時候，一定要結合應收賬款及存貨的情況進行判斷。（2）速動比率：速動比率是速動資產和流動負債的比率，即用于衡量公司到期清算能力的指標。一般認為，速動比率最低限為0.5∶1，如果保持在1∶1，則流動負債的安全性較有保障。因為，當此比率達到1∶1時，即使公司資金周轉發(fā)生困難，也不致影響其即時償債能力。其計算公式為：速動比率=速動資產/流動負債。該指標剔除了應收賬款及存貨對短期償債能力的影響，一般來說投資者利用這個指標來分析上市公司的償債能力比較準確。
2.長期償債能力分析。（1）資產負債率、權益比率、負債與所有者權益比率，這三個比率的計算公式為：資產負債率=負債總額/資產總額；所有者權益比率=所有者權益總額/資產總額；負債與所有者權益比率=負債總額/所有者權益總額。資產負債率反映企業(yè)的資產中有多少負債，一旦企業(yè)破產清算，債權人得到的保障程度如何；所有者權益比率反映所有者在企業(yè)資產中所占份額，所有者權益比率與資產負債率之和為1；負債與所有者權益比率反映的是債權人得到的利益保護程度。投資者在看財務報表時，只要看一下資產、負債、所有者權益、無形資產總額這幾項，便可大概看出該企業(yè)的長期償債能力狀況，這三個比率只有在同行業(yè)、不同時間段相比較，才有一定價值。（2）長期資產與長期資金比率。其公式為：長期資產與長期資金比率=（資產總額-流動資產）/（長期負債+所有者權益）。這一指標主要用來反映企業(yè)的財務狀況及償債能力，該值應該低于100％，如果高于100％，則說明企業(yè)動用了一部分短期債務來購置長期資產，這樣就會影響企業(yè)的短期償債能力，其經營風險也將加大，實為危險之舉。
二、對利潤表的分析。
在財務報表中，企業(yè)的盈虧情況是通過利潤表來反映的。利潤表反映企業(yè)一定時期的經營成果和經營成果的分配關系。它是企業(yè)生產經營成果的集中反映，是衡量企業(yè)生存和發(fā)展能力的主要尺度。投資者在分析利潤表時，應主要抓住以下幾個方面：
（一）利潤表結構分析。
（二）通過分析關聯(lián)交易判斷上市公司利潤的來源。
上市公司為了向社會公眾展現(xiàn)自己的經營業(yè)績，提高社會形象，往往利用關聯(lián)方間的交易來調節(jié)其利潤，主要分析方法有以下幾種：
1.增加收入，轉嫁費用。投資者在進行投資分析時，一定要分析其關聯(lián)交易，特別是母子公司間是否存在著相互關聯(lián)交易，轉嫁費用的現(xiàn)象，對于有母子公司關聯(lián)交易的，一定要將其上市公司的當年利潤剔除掉關聯(lián)交易虛增利潤。
2.資產租賃。由于上市公司大部分都是從母公司剝離出來的，上市公司的大部分資產主要是從母公司以租賃方式取得的。從而租賃資產的租賃數(shù)量、租賃方式和租賃價格就是上市公司與母公司之間可以隨時調整的閥門。有的上市公司還可將從母公司租來的資產同時轉租給母公司的子公司，以分別轉移母公司與子公司之間的利潤。
3.委托或合作投資。（1）委托投資。當上市公司接受一個周期長、風險大的項目時，則可將某一部分現(xiàn)金轉移給母公司，以母公司的名義進行投資，將其風險全部轉嫁到母公司，卻將投資收益確定為上市公司當年的利潤。（2）合作投資。上市公司要想配股其凈資產收益率要達到一定的標準，公司一旦發(fā)現(xiàn)其凈資產收益率很難達到這個要求，便倒推出利潤缺口，然后與母公司簽訂聯(lián)合投資合同，投資回報按倒推出的利潤缺口確定，其實這塊利潤是由母公司出的。
4.資產轉讓置換。一般來說上市公司通過與母公司資產轉讓置換，從根本上改變自身的經營狀況，長期擁有“殼資源”所帶來的配股能力，對上市公司及其母公司都是一個雙贏戰(zhàn)略。通常上市公司購買母公司優(yōu)質資產的款項掛往來賬，不計利息或資金占用費，這樣上市公司不僅獲得了優(yōu)質資產的經營收益，而且不需付出任何代價，把風險轉嫁給母公司。另外上市公司往往將不良資產和等額的債務剝離給母公司或母公司控制的子公司，以達到避免不良資產經營所產生的虧損或損失的目的。
三、現(xiàn)金流量表。
現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定時期內現(xiàn)金流入、流出及其凈額的報表，它主要說明公司本期現(xiàn)金來自何處、用往何方以及現(xiàn)金余額如何構成。投資者在分析現(xiàn)金流量表時應注意以下幾個方面：
（一）現(xiàn)金流量的分析。
一些公司會通過往來資金操縱現(xiàn)金流量表。上市公司與其大股東之間通過往來資金來改善原本難看的經營現(xiàn)金流量。本來關聯(lián)企業(yè)的往來資金往往帶有融資性質，但是借款方并不作為短期借款或者長期借款，而是放在其他應付款中核算，貸款方不作為債權，而是在其他應收款中核算。這樣其他應付、應收款變動額在編制現(xiàn)金流量表時就作為經營活動產生的現(xiàn)金流量，而實質上這些變動反映的是籌資、投資活動業(yè)務。這樣當其他應付、應收款的變動是增加現(xiàn)金流量時，經營活動所產生的現(xiàn)金流量凈額就可能被夸大。
（二）注意上市公司的現(xiàn)金股利分配的狀況。
現(xiàn)金股利分配有很強的信息含量。財務狀況良好的公司往往能夠連續(xù)分配較好的現(xiàn)金股利，有一些上市公司雖然賬面利潤好看，但是利潤是虛假的，財務狀況惡劣，一般不能經常分配現(xiàn)金股利。
（三）“每股現(xiàn)金流量”這一指標反映的問題。
“每股現(xiàn)金流量”和“每股稅后利潤”應該是相輔相成的，有的上市公司有較好的稅后利潤指標，但現(xiàn)金流量較不充分，這就是典型的關聯(lián)交易所導致的，另外有的上市公司在年度內變賣資產而出現(xiàn)現(xiàn)金流大幅增加，這也不一定是好事。
現(xiàn)金流量多大才算正常呢？作為一家抓牢主業(yè)并靠主業(yè)盈利的上市公司，其每股經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額，不應低于其同期的每股收益。道理其實很簡單，如果其獲得的利潤沒有通過現(xiàn)金流進公司賬戶，那這種利潤極有可能是通過做賬“做”出來的。投資者最好選擇每股稅后利潤和每股現(xiàn)金流量凈額雙高的個股，作為中線投資品種。
總之，進行報表分析不能單一地對某些科目關注，而應將公司財務報表與宏觀經濟一起進行綜合判斷，與公司歷史進行縱向深度比較，與同行業(yè)進行橫向寬度比較，把其中偶然的、非本質的東西舍棄掉，得出與決策相關的實質性的信息，以保證投資決策的正確性與準確性。
證券簡稱:北陸藥業(yè)。
名稱:北陸藥業(yè)股份有限。
英文名稱:beijingbeilupharmaceuticalco。
交易所:深圳。
注冊國家:中國。
城市:xxxxxxxxxxx市。
工商登記號:110000004222500。
注冊地址:市昌平區(qū)科技園區(qū)白浮泉路10號。
辦公地址:市昌平區(qū)科技園區(qū)白浮泉路10號。
注冊資本:15274、9104萬元。
法人代表:xxx。
董事會秘書:xx。
2、主營業(yè)務及經營范圍。
主營業(yè)務:藥品生產以及藥品經銷，目前主要產品包括對比劑系列產品、降糖類藥物和抗焦慮類中藥等。
經營范圍:許可經營項目:生產、銷售片劑、顆粒劑、膠囊劑、小容量注射劑、大容量注射劑、原料藥(釓噴酸葡胺、碘海醇、格列美脲、瑞格列奈)。
一般經營項目:自有房屋的物業(yè)管理(含寫字間出租);法律、行政法規(guī)、決定禁止的，不得經營;法律、行政法規(guī)、決定規(guī)定應經許可的，經審批機關批準并經工商行政管理機關登記注冊后方可經營;法律、行政法規(guī)、決定未規(guī)定許可的，自主選擇經營項目開展經營活動。
3、產品。
口服降糖藥產品:格列美脲片(迪北?)。
抗焦慮抑郁產品:九味鎮(zhèn)心顆粒。
(二)、股權分布簡介。
1992年，前身市北陸醫(yī)藥化工成立，20xx年變更為股份有限，20xx年被科技部認定為高新技術企業(yè)，20xx年10月在創(chuàng)業(yè)板上市，實際控制人也是創(chuàng)始人王代雪先生目前持有23、13%的股權。
控股中的新先鋒主要是負責藥品經銷業(yè)務，易佳聯(lián)主要是負責網絡服務和軟件業(yè)務，也利用它來完成主營業(yè)務對比劑在醫(yī)院進行學術營銷，推廣和售后服務的一個技術平臺。
參股的中技經投資顧問主要從事生物技術、信息技術、能源等各類投資，目前未利潤貢獻。
(三)、企業(yè)文化及理念。
1、企業(yè)理念。
企業(yè)愿景:百年北陸。
核心口號:盡顯關愛。
企業(yè)使命:創(chuàng)就價值人生。
核心價值觀:務實、穩(wěn)定、創(chuàng)新。
企業(yè)精神:共創(chuàng)、共進、共贏。
經營理念:細分市場、最大份額。
2、企業(yè)文化。
北陸用真心真情關愛患者，給患者帶來健康、幸福和快樂;。
北陸用真心真情愛護員工，提高員工的生活，實現(xiàn)員工的價值;。
北陸用真心真情服務客戶，滿足客戶的需求，實現(xiàn)客戶的價值;。
北陸用真心真情奉獻社會，愛心親善，造福眾生。
二、環(huán)境。
(一)、宏觀環(huán)境。
1、從人口、收入、醫(yī)療體制來看。
中國仍然處于人口老齡化的進程中，人口數(shù)量的增長和年齡結構的改變長期影響疾病譜;20xx年人均gdp已經超過1000美元，中國進入新一輪消費升級階段，醫(yī)療保健等在消費結構中的比例將保持持續(xù)上升，在這個長期過程中可能會受到經濟回落對消費的短期沖擊，但隨著全民醫(yī)保的建立，在醫(yī)療保健方面支出加大，彌補了經濟下滑對居民醫(yī)療保健消費的影響，在全民醫(yī)保實施的過程中，投入對居民醫(yī)療保健消費也將形成長期支撐。
同時在醫(yī)療體制改革方面，一系列圍繞著新醫(yī)改以及醫(yī)藥產業(yè)發(fā)展的研討會的召開，為醫(yī)藥行業(yè)帶來新的發(fā)展思路。
這意味著醫(yī)藥行業(yè)開始借助專家“外腦”實現(xiàn)大整合、大提升。
2、在、法律、法規(guī)上來看。
20xx年1月21日，常務會議通過關于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見和20xx-20xx年深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革實施方案，新一輪醫(yī)改方案正式。
新醫(yī)改方案帶來市場擴容機會、新上市產品的增加、藥品終端需求活躍以及新一輪投資熱潮等眾多有利因素保證了中國醫(yī)藥行業(yè)的快速增長。
在醫(yī)改和金融危機的背景下，中國醫(yī)藥企業(yè)進入跨越式發(fā)展的戰(zhàn)略機遇期，新興市場“百廢待興”，需求旺盛，完全可以實現(xiàn)逆市飄紅。
醫(yī)藥企業(yè)應當多方面提升企業(yè)能力，搶占稀缺資源，取得最大的競爭優(yōu)勢和價值，在變局中贏得生存與發(fā)展。
另外，20xx年的藥品注冊管理工作正圍繞“質量、效率”這一中心，抓住提升藥品注冊管理水平和藥品標準提高的主線，實現(xiàn)向注重政策研究、法規(guī)和指導原則的制定、注重宏觀調控、注重注冊全過程的組織協(xié)調和質量監(jiān)督的轉變。
藥品注冊管理政策法規(guī)對行業(yè)起著鼓勵創(chuàng)新、促進產業(yè)健康發(fā)展的引導意義。
(二)、微觀環(huán)境。
隨著醫(yī)藥行業(yè)微觀經營環(huán)境的變化，以及相關宏觀環(huán)境的影響，國內醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)面臨以下幾個方面的壓力:首先是新版gmp改造、環(huán)保要求提升、能源和原材料漲價使得運營成本加大;其次，藥品降價將降低企業(yè)毛利率，第三，新藥審批收緊造成企業(yè)缺乏新增長點;第四，擁有渠道優(yōu)勢的商業(yè)龍頭企業(yè)進入工業(yè)領域，將會對現(xiàn)有醫(yī)藥制造企業(yè)造成較大沖擊。
在這種環(huán)境下，企業(yè)研發(fā)新的技術，加強內部管理，最大化降低。
本經營管理就顯得尤為要。
三、行業(yè)。
(一)、醫(yī)藥行業(yè)現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢。
醫(yī)藥行業(yè)是一個多學科先進技術和手段高度融合的高科技產業(yè)群體，涉及國民健康、社會穩(wěn)定和經濟發(fā)展。
回顧中國醫(yī)藥行業(yè)近年的發(fā)展情況，全國醫(yī)藥生產一直處于持續(xù)、穩(wěn)定、快速發(fā)展階段。
19xx年至20xx年，歷經30年改革大潮洗禮的中國醫(yī)藥行業(yè)發(fā)生了翻天覆地、日新月異的變化。
30年來，中國醫(yī)藥工業(yè)增長速度一直高于國內生產總值(gdp)。
從1978年到20xx年，醫(yī)藥工業(yè)產值年均遞增16、8%，成為國民經濟中發(fā)展最快的行業(yè)之一。
中國已經具備了比較雄厚的醫(yī)藥工業(yè)物質基礎，醫(yī)藥工業(yè)總產值占gdp的比重為2、7%。
維生素c、青霉素工業(yè)鹽、撲熱息痛等大類原料藥產量居世界第一，制劑產能居世界第一。
中國藥品出口額占全球藥品出口額的2%，但是中國藥品出口的年均增速已經達到20%以上，國際平均水平是16%。
與此同時，中國藥品市場地位不斷提升，占世界藥品市場的份額由1978年的0、88%上升到20xx年的8、25%。
但是中國醫(yī)藥企業(yè)目前還普遍存在“一小二多三低”的現(xiàn)象，即大多數(shù)生產企業(yè)規(guī)模小，企業(yè)數(shù)量多，產品重復多，大部分生產企業(yè)產品技術含量低，新藥研究開發(fā)能力低，管理能力及經濟效益低。
不過總體看來，在新醫(yī)改環(huán)境下，中國醫(yī)藥行業(yè)今后5年世界藥品市場增長的重心將從歐美等主流市場向亞洲、澳洲、拉美、東歐等地區(qū)逐漸轉移。
中國醫(yī)藥行業(yè)仍然是一個被長期看好的行業(yè)。
到20xx年中國將超過日本成為世界第二醫(yī)藥大國，20xx年前中國也將超美國，躍居世界第一醫(yī)藥大國。
(二)醫(yī)藥行業(yè)特點。
1、高投入性。
醫(yī)藥行業(yè)的高投入性在新藥上要比普藥表現(xiàn)得更為明顯。
一般，普藥具有生產工序簡單、投入低、產品科技含量低、市場需求量大的特點。
而新藥的開發(fā)和生產則需要大量投入，而且生產工序復雜，研制期長。
通常開發(fā)一種新藥平均需要耗資2、5億美元，有的高達10億美元，從篩選到投入臨床需要10年的時間。
2、高風險性。
醫(yī)藥企業(yè)經營業(yè)績懸殊，且易波動。
由于藥品特異性強，市場空間主要受其性能決定，技術含量高、性能好的藥品往往有極廣闊的市場和優(yōu)厚的價格，開發(fā)出這類藥品的企業(yè)能夠取得高額利潤，相反對于性能一般的藥品即使價格下降也不會增加市場規(guī)模，一旦供應量增加就意味著企業(yè)效益的快速滑坡。
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